2019券商十大事件！股价狂涨 更有航母级券商政策来了

原标题：2019券商十大事件！股价狂涨 更有航母级券商政策来了

摘要

【2019券商十大事件！股价狂涨 更有航母级券商政策来了】2019年，金融供给侧改革稳步推进，资本市场战略地位也上升至前所未有的高度。作为资本市场核心参与者，券商行业也将在深刻变革中重建新的生态模式。从科创板正式开板运作到新三板深改路线图出炉，从股票期权试点扩大到科创板转融通细则出台，一系列政策红利带给券商更多业务机会，同时倒逼行业向财富管理、专业级投行等方向转型。本期“回顾2019”系列，就券商行业十大事件进行盘点。（中国基金报）

　　2019年，金融供给侧改革稳步推进，资本市场战略地位也上升至前所未有的高度。作为资本市场核心参与者，券商行业也将在深刻变革中重建新的生态模式。从科创板正式开板运作到新三板深改路线图出炉，从股票期权试点扩大到科创板转融通细则出台，一系列政策红利带给券商更多业务机会，同时倒逼行业向财富管理、专业级投行等方向转型。本期“回顾2019”系列，就券商行业十大事件进行盘点。

　　科创板开板运作 券商创收模式多元化

　　2019年资本市场最大改革动作当属科创板正式落地。由于科创板在企业上市、发行、交易等多项制度上有所突破，其新业务规则无疑也对券商传统业务模式进行了重构。

　　根据科创板跟投制度要求，券商不仅为科创板上市企业提供传统投行服务，还要通过另类子公司进行一定比例跟投。业内人士认为，跟投制度实际上倒逼着券商投行在筛选科创板项目时更加谨慎，同时对企业发行定价和估值也更加合理，引导券商长期价值投资。

　　科创板的开板运作，不仅明显增厚了券商传统投行业务收入，也为经纪业务、直投业务带来新的机会，券商创收模式逐步多元化。

　　数据显示，今年前三季度上市券商共实现237亿的承销业务收入，同比增幅23.24%，其中有59.38亿元收入来自科创板投行业务。据统计，目前具有保荐资格的券商共93家，已有47家券商参与科创板IPO项目并获得相应收入。

　　在科创板企业跟投业务方面，开板首周，25家科创板公司平均涨幅高达140%以上，为券商跟投带来18亿元账面浮盈。目前，科创板跟投浮盈开始随着上市企业价格逐步下调，以12月19日收盘价计算，参与跟投的27家券商另类子公司跟投浮盈仍超过20亿元。

　　一位曾参与科创板制度设计的监管人士表示，市场化机制引入后，对券商的研究、销售、定价能力包括资本实力提出新的要求。同时科创板对行业的转型和分化也有着非常大的推动作用，其中资本实力较强的券商将转型成全方位的经营服务商，中小机构可以专注特定行业或业务做精品特色券商。

　　外资控股券商获批开业 金融对外开放提速

　　2019年，金融业加快对外开放提速。10月11日，证监会决定自2020年12月1日起，在全国范围内取消证券公司外资股比限制。11月，国务院印发的《关于进一步做好利用外资工作的意见》也指出，全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制，丰富市场供给，增强市场活力。2020年取消证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、寿险公司外资持股比例不超过51%的限制。

　　随后，外资独资券商、合资券商进军中国市场的消息越来越多。11月22日、12月18日，野村东方国际证券、摩根大通证券(中国)先后宣布已获得中国证监会颁发的经营证券业务许可证，可开展的经营业务范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营及证券资产管理。

　　除上述两家券商之外，今年外资机构布局证券行业动作频频。6月，华鑫证券公开转让摩根士丹利华鑫证券2%股权，若摩根士丹利成股权受让方，摩根华鑫将成为另一家外资控股券商。9月，广隆证券联合高盛证券、日本大和证券、台湾元富证券先后表示已经申请设立合资证券公司，其中广隆证券申请已被获批，而后两家机构的材料则正式被证监会接收。

　　股票期权试点扩大 衍生品业务进入快车道

　　今年开始，券商行业进入新一轮创新发展周期，衍生品扩容、股票期权试点扩大等政策红利频频发布，为券商衍生品业务发展提供明确机会。