2019年信托公司年报解析之战略及创新业务研究

　　近日，已有66家信托公司陆续披露了2019年年报。云南信托研究发展部研究员王和俊、梁子毅、冯露君对年报进行了整体分析。信托公司的战略规划制定、创新业务尝试以及对应的组织架构调整，是当下信托行业转型与发展的重要参考，值得深入解析。

　　内容摘要

　　一、战略规划角度

　　1、前列公司(1~22名)：全方位打造一流信托公司，定位综合金融服务商。

　　(1)普遍致力于打造国内一流信托公司，部分公司更进一步定位于一流综合金融服务商；

　　(2)普遍采取全方位业务布局，主要业务布局为投资银行、资产管理、财富管理三大板块，并根据自身特点进行增减；

　　(3)强调业务创新与转型、金融科技以及风险管理。

　　2、中游公司(23~44名)：依据资源深耕优势区，注重差异化和特色化。

　　(1)结合自身特点与优势，制定更具特色的战略定位；

　　(2)立足自身发展阶段与内外部环境，采用多样化业务布局策略，制定更加具体的业务布局举措；

　　(3)弱化战略目标中关于行业地位与排名的要求。

　　3、下游公司(45~66名)：缺乏战略规划意识，战略定位较笼统和保守。

　　(1)缺乏战略规划意识，定位不够明确；

　　(2)部分公司提出战略收缩，强调加强风险管理。

　　二、创新探索角度

　　1、慈善信托、资产证券化、家族信托、普惠金融、产融结合、标品投资方面，已有较多信托公司开展尝试，业务逐渐成熟；

　　2、绿色金融、股权投资、国际业务、服务信托方面，提及的公司较少，尚在创新与摸索之中；

　　3、部分公司大胆尝试特殊资产投资、保险金信托、数字信托、电网业务、年金信托等新型业务。

　　三、组织架构角度

　　1、通过新增专业化部门和事业部助力信托业务转型，主要增设标品投资部门、产融结合业务部门、普惠金融事业部、资本市场相关事业部；

　　2、通过新增区域部门和财富部门辐射全国客户；

　　3、逐步完善中后台机制体系，调整项目审批部门和运营部门，增设资产保全部、消费者权益保护办公室等项目处置部门；

　　4、决策层职能覆盖更加全面，增设消费者权益保护和关联交易控制相关的委员会。

　　一、战略规划角度

　　以2019年信托收入为准，将已公布2019年年报的66家信托公司分为前列(1~22)、中游(23~44)及下游(45~66)三大类。66家信托公司的战略有着各自明显的特征，且随着排名的变化，表现出一定的群体性特征。前列公司普遍定位于综合金融服务商，努力全方位打造成为一流的信托公司，业务布局策略上普遍采取了全局式业务布局；中游公司则通过分析自身优劣势，专注于深耕自身的优势区，业务布局策略上注重差异化和特色化；下游公司相比前两类公司较为缺乏战略规划意识，战略定位较笼统和保守，业务布局上也强调以风险管理为前提。

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