【行业研究】银行业2019年第四季度观察报

　　1.随着贷款市场报价利率（LPR）的深入推进，中长期来看，以LPR为基准的贷款利率定价机制将进一步加大商业银行利率风险管理难度，中小商业银行利率风险面临较大管理压力。

　　2.银行业金融机构对小微企业信贷投放力度持续加大，2020年第一季度在新冠病毒疫情的影响下，实体经济受到一定冲击，部分企业信用风险上升，中小银行风险识别和防控机制面临更高要求。

　　展望：

　　1.央行稳健中性货币政策的实施，将保障银行体系流动性的充裕，为货币信贷的增长创造良好条件，我国银行业金融机构传统信贷业务将面临较好的发展环境。

　　2.银行业金融机构资产、负债、利润整体保持增长趋势，资产负债结构逐步优化，贷款拨备充足，资本整体保持充足水平。

　　3.2019年四季度，非上市城商银行成功发行永续债，银行业整体资本充足水平有所提高，永续债等创新型资本补充产品发行主体范围的拓展，或将为中小商业银行提供新的资本补充渠道。

　　4.2020年第一季度，人民银行对达到普惠金融定向降准考核标准的银行释放长期资金5500亿元，或将持续推进商业银行对小微及普惠金融领域的信贷投放力度；同时，考虑到小微、部分民营企业等抗风险能力较弱，商业银行的信用风险管理难度或将加大。

　　一、行业数据列表

　　二、行业监管政策

　　三、行业主要指标

　　2019年四季度，中国人民银行深化金融供给侧结构性改革，提高货币政策传导效率，完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，疏通市场化利率传导渠道，推动银行改进经营行为，打破贷款利率隐性下限，促进降低企业融资成本；加大结构调整引导力度，支持民营、小微企业发展，继续发挥好再贷款、再贴现等工具引导信贷结构优化的作用；建立防范中小银行流动性风险的“四道防线”，保持金融市场平稳运行。但受内外部不确定因素增加的影响，国内经济仍面临较大下行压力。2019年四季度，社会融资规模增速较上季度有所上升，新增人民币贷款规模较上季度有所上升。截至2019 年末，社会融资规模存量为 251.31 万亿元，同比增长 10.7%，增速比上年末高 0.4 个百分点。2019年社会融资规模增量累计为 25.58 万亿元，比上年多3.08 万亿元（见图1）。

　　2019年四季度，我国银行业金融机构平稳发展，资产负债规模稳步增长，银行业资产负债规模增速有所上升，财务杠杆水平略有上升。截至2019年末，我国银行业金融机构本外币资产总额290万亿元，同比和环比分别增长7.69%和1.82%；负债总额266万亿元，同比和环比分别增长7.20%和0.77%（见图2）。

　　2019年四季度，银行业金融机构存款平稳增长，同比增速与环比增速较上季度均有所放缓。截至2019年末，银行业金融机构本外币各项存款余额为198.2万亿元，同比增长8.6%；人民币各项存款余额为192.9万亿元，同比增长8.7%；其中财政性存款环比下降15.84%，主要是受季节性因素影响所致（见表3）。

　　2019年四季度，银行业金融机构贷款规模保持较快增长，信贷支持实体经济力度增强，监管机构继续引导金融机构加大对小微企业贷款的支持力度，信贷结构进一步优化，普惠小微贷款快速增长。截至2019年末，金融机构本外币贷款余额为158.6万亿元，同比增长11.9%；人民币各项贷款余额为153.11万亿元，同比和环比分别增长12.3%和2.13%（见表4）。

　　2019年四季度，银行业信贷资产质量保持稳定，不良贷款率与上季末持平。截至2019年末，我国商业银行不良贷款余额2.41万亿元，较上年末增长463亿元；不良贷款率为1.86%；关注类贷款余额3.77万亿元（见图3）。

　　2019年四季度，人民银行将1年期中期借贷便利(MLF)中标利率下调10个基点，引导LPR进一步下行，推动企业融资成本下降。2019年四季度，我国商业银行净息差2.20%，较上季度上升0.01个百分点；资产利润率为0.87%，较上季度下降0.10个百分点。2019年前四季度，我国商业银行实现净利润19932亿元，同比增长8.91%。其中第四季度实现净利润3425亿元，环比下降33.79%，主要是由于每年四季度银行加大拨备计提力度，减值拨备增加所致（见图4）。