多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金！银保监会确立未来五年行业发展目标

　　银保监会发文定调银行业保险业未来五年发展目标。

　　日前，银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》(简称《意见》)，圈定未来五年发展目标：到2025年，实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系；公司治理水平持续提升，基本建立中国特色现代金融企业制度；个性化、差异化、定制化产品开发能力明显增强，形成有效满足市场需求的金融产品体系；信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善；重点领域金融风险得到有效处置，银行保险监管体系和监管能力现代化建设取得显著成效。

　　先划重点：

　　1、推动形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系，发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

　　2、完善服务实体经济和人民群众生活需要的金融产品体系。

　　3、精准有效防范化解银行保险体系各类风险，积极稳妥推进问题金融机构处置，有序化解影子银行风险，严格执行房地产金融监管要求，防止资金违规流入房地产市场。

　　4、建立健全中国特色现代金融企业制度，严格规范股权管理，加强“三会一层”建设。

　　5、实现更高水平的对外开放，放宽外资银行保险机构市场准入条件和业务范围，鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。

　　促进储蓄转化为资本市场长期资金

　　《意见》指出，发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用。银行保险机构要健全与直接融资发展相适应的服务体系，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重。有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。

　　作为直接融资市场“新军”，2019年已有10家理财子公司开业运营。

　　中信建投证券银行业首席分析师杨荣认为，随着理财子公司权益投研能力提升，权益资产配置份额将提高，对权益市场构成一定利好。从中长期看，银行理财子公司在正式成立后，将进一步丰富机构投资者队伍，将提高直接融资占比，流向权益市场资金将稳步增加。

　　中国财富管理50人论坛发布的《资管行业未来市场格局与业务模式研究》建议，银行要通过理财子公司实现真正的法人风险隔离，积极推动理财业务向直接融资方向转型；保险资管机构要管理好母公司资产，同时积极开拓养老金及第三方受托业务。

　　积极稳妥推进问题金融机构处置

　　2019年，监管部门采取多种有效方式稳妥处置高风险机构，切实维护金融稳定大局。包商银行被接管后，业务没有中断，各项工作正有序开展。锦州银行引入了战略投资者，改组了董事会，选派了高管团队，战略重组方案正稳步推进。

　　《意见》提出，注重统筹规划、协调推进，压实金融机构、地方政府和金融管理部门责任。推动制定并实施恢复与处置计划，把握强化市场纪律、防范道德风险和维护金融稳定之间的平衡。对不同机构，必须分类施策，遵循市场规律，在充分评估潜在影响的基础上稳妥实施，严防出现处置风险的风险。多措并举深化高风险中小机构改革和风险化解，采取不良资产处置、直接注资重组、同业收购合并、设立处置基金、设立过桥银行、引进新投资者以及市场退出等方式。加大资产清收力度，维护机构合法债权，最大限度减少损失。推动建立审慎文化，增强风险意识和合规意识，提升制度约束力和执行力。

　　推动资管业务平稳过渡、规范转型