中国LED芯片行业进入下半场

　　【安防展览网 市场分析】从早期完全依赖进口到通过买设备挖人占据部分中低端市场，再到占据中国LED芯片市场的绝大部分市场份额，国产LED芯片用了16年的时间。
 

　　时光如梭，从LED芯片供不应求，封装企业需要用长期合同绑定；再到近两年，LED芯片通用产品产能过剩，价格不断下滑。中国LED芯片产业开始走入下半场。
 

　　消减低端通用产品产能，加大中高端显示芯片、Mini/Micro LED芯片开始成为芯片企业下半场拐点的重要标志。

　　黄金岁月
 

　　对于曾经LED芯片行业的黄金时期，林杰(化名)至今仍回味无穷，他用“捡钱”来形容当时的市场。
 

　　“当时只要能拿到台厂晶电或者国外科锐、飞利浦等芯片，转转手就能翻倍。”林杰告诉高工新型显示，彼时，国内LED产业发展迅猛，包括芯片在内的原材料器件供不应求，尤其是中高端的芯片产品都要靠进口，谁能拿到货，就意味着丰厚的利润。
 

　　自三安光电2008年在上交所挂牌上市后，乾照光电、华灿光电相继于2011年和2012年在深交所创业板上市。中国LED芯片产业迎来历史发展的高潮期。
 

　　三安光电2010年营收为1.51亿元，净利润就达到了1.33亿元，毛利率高达42.38%。

　　乾照光电2012年的毛利率也达到了45.16%。

　　龙头三安光电的营收更是从2010年的1.51亿元上升到了2018年的83.64亿元。
 

　　在中国LED芯片产业发展火热的时期，据高工产研(GGII)的统计，当时国内在建和拟建的LED芯片项目高达上百个，计划投入的MOCVD机台数高达近千台。
 

　　在中国LED芯片产业发展的过程中，地方政府的补助无疑起到了重要的支撑作用。当时有消息显示，芯片企业在当地投建项目，地方政府的补贴基本为每台MOCVD机台价格的一半，而当时每台MOCVD的价格高达700-800万元，高峰时近千万元。
 

　　这也为后来中国LED芯片产能走入过剩埋下了阴影。

　　断崖
 

　　从2012年起，随着众多LED芯片项目逐渐开始建设投产，中国LED芯片价格开始进入下滑期，期间或有反弹，但均不能持续，总体买入了下降通道。抛开政府补贴等，LED芯片企业的利润也随之开始下滑。
 

　　2018年，三安光电营收为83.64亿元，同比下降0.35%。净利润为28.3亿元，同比下降10.56%。乾照光电2018年营收为10.3亿元，同比下降8.91%，净利润为1.8亿元，同比下降14.52%。
 

　　三安光电在当年的年报中坦承，受各种不确定性因素的影响，LED 照明市场整体较弱，整体价格下降幅度较大，导致公司经营状况偏弱。
 

　　乾照光电也表示，报因为各厂商芯片产能大规模释放，供过于求导致芯片价格出现持续下滑，行业进入产业下行调整周期，至 2018 年底部分厂商稼动率不足甚至关停。
 

　　据高工新型显示了解，到2019年中，还在处于生产的LED芯片企业已经不足15家。
 

　　曾经规模位居中LED芯片产业第二的德豪润达更是在2019年7月发布《关于授权管理层推进关闭LED芯片工厂相关事宜的议案》，认可公司管理层于2018年第四季度处理LED芯片业务的相关工作并同意关闭LED芯片工厂，同时授权管理层推进实施。争取在2019年第三季度完成。
 

　　早在2018年第四季度，德豪润达管理层对LED芯片业务行业前景、市场情况、价格走势等进行了研究分析，重新部署LED芯片业务第四季度的经营方向，同时采取了包括但不限于压缩LED芯片业务产能、清理存货、裁减人员等措施。
 

　　但时间不久，德豪润达就认为短期内即使LED芯片价格反弹改善短期业绩，但如果长期融资能力不恢复，缺乏后续的资本投入，LED芯片业务难以维持正常营动。因此，德豪润达管理层2018年12月拟定了关闭LED芯片工厂的计划。
 

　　消息传出，LED行业哀声一片。以小间距、Mini/Micro LED为代表的显示市场成为芯片行业的“救命稻草”。

　　Mini/Micro LED的新机遇
 

　　2018年下半年开始，受制于低端普通照片市场产能过剩困局的LED芯片巨头们正在转向加速占领以小间距、Mini LED和Micro LED为代表的新型显示市场。
 

　　高工新型显示查阅各LED芯片上市公司年报及采访了解到，对于LED照明市场增速放缓，低端照明芯片产能过剩的情况已经成为芯片大厂的普遍共识，但对于新型显示领域，则一致表示前景广阔，尤其期待Mini LED 和 Micro LED的大规模应用。