计算机行业研究：计算机持仓持续提升 验证行业高景气度

　　公募基金重仓股行业配比持续上升，验证行业高景气。我们曾在2019Q4中分析到公募重仓股行业配比到了一个低点，标示着加仓机会。2020 上半年，公募基金对于计算机行业的持仓一直提升。2020Q2，计算机持仓占所有公募基金持仓比重为6.30%，环比增长0.56 个百分点。

    　　2020Q2 计算机持仓市值占比排名第4，上季度排名第6。排名计算机行业前面的行业有医药生物、电子、食品饮料三个行业。

    　　行业标准配比接近历史高点，原因为新上市公司中计算机比例较高，新上市公司市值占比接近40%。截至2020Q2，计算机行业标准配置比例为4.66%，环比下降了0.23 个百分点。行业标配在近两年持续提升的原因为新上市公司中计算机比例较高，剔除新上市公司影响后计算机标配比例为3.85%，和2015Q1 基本持平。

    　　持股市值排名。公募基金的前十大重仓股中在最近两个季度较为稳定，2020Q2，1 只个股宝信软件进入所有公募基金持有市值的前十名；1 只个股中国软件退出所有公募基金持有市值的前十名。

    　　持有基金数排名。2020Q2 排名前十持有基金数中，1 只个股东华软件退出所有公募基金持有基金数的前十名，替代其的是深信服进入前十。值得注意的是恒生电子的持有基金数为354 只，达到了持仓计算机的基金数量的历史新高。

    　　基金持股占流通股排名。所有公募基金持股占流通股排名中，2020Q2，5只个股道通科技、广联达、优刻得、东方通、奥飞数据进入所有公募基金持股占流通股排名的前十名； 5 只个股美亚柏科、浪潮信息、卫宁健康、中科曙光、久远银海退出所有公募基金持股占流通股排名的前十名。

    　　基金加仓排名。所有公募基金加仓排名中，6 只个股，分别为广联达、长亮科技、同有科技、石基信息、宝信软件、华宇软件新进入加仓的前十名中。

    　　风险提示：数据统计存在允许范围内偏差的可能；贸易摩擦加剧；财政支出不及预期；经济下行超预期。