3861家4S店，人和岛调研数据揭示2018年行业大盘

　　2018年9月18日，由人和岛主办，百度、J.D.Power、蔚来汽车协办的中国汽车市场现状及发展趋势高端沙龙在蔚来（北京）中心举办。在本次沙龙中，人和岛战略发展中心副总裁 李旭辉发表了《2018年1-7月全国乘用车市场调研分析报告》。

人和岛战略发展中心副总裁 李旭辉

　　2018中国经济再遇“逢8魔咒”， 1-7月份，城镇固定资产投资同比增长5.5%，创下19年来的新低。消费增速不及预期，7月份社会消费品零售总额增长8.8%，不及前值和预期。就在5月份，社消品增速仅有8.5%，创下15年来新低。居民可支配收入增长幅度不仅跑输6.7%的GDP增速，更跑输15.3%的税收增速。拉动经济增长的三驾马车就只剩车了，而拉车的马已经不知去向。对于汽车行业而言，本就受到整体行业增速放缓的影响，再加上购置税减免政策取消、新能源车型补贴政策调整、中美贸易战升温等一系列利空政策的影响，无疑更是雪上加霜，自3月份起，汽车市场连续多月负增长。

　　全国汽车市场整体概况

　　2018年1-7月，中国车市产量和批售量保持平稳增长，而终端上牌量呈现高开低走的态势。乘用车产量完成1357.9万辆，同比上年同期增长2.6%，厂商批售量完成1336.5万辆，同比增长4.6%。

　　终端上牌量完成1238.2万辆，同比增长2.3%。1-2月份呈现开门红，主要受到今年春节假日影响，再加之2017年购置税优惠政策缩减致使2017年初市场小幅回落的低基数影响。自3月份开始，上牌量增速直线回落，6月份降至历期同期最低点，同比下降10.4%。

数据来源：中汽协、交强险承保量，批售量不含进口车

　　国产车型2018年自3月份开始，终端上牌量增速连续多月下降，与历史同期相较，6月份创历史增长最低位。纵观近年终端上牌量数据，6月作为半年度节点，一般都会呈现翘尾性增长，为了半年度返利，经销商往往不惜一切代价，即便倒贴返利，价格倒挂，也要努力提车冲量，而今年上半年市场却拉出一条连续向下的大阴线。由于批零差额的逐步拉大，终端库存压力上升明显，1-7月份渠道新增库存160万辆。

　　进口车型由于受到关税调整及中美贸易摩擦影响，5-6月份到岸总量及终端上牌量呈现双降态势。6月份进口车批发量同比下降57%，终端上牌量下降15%。7月份进口车批发量迅速回升，环比增长268%，进口车虽受政策影响波动较大，但需求较稳定。

人和岛智库认为，造成车市整体下滑的主要原因有以下三点：

　　一、宏观经济经济低迷，居民购买力下降。近年来居民可支配收入及存款增速一直呈下滑态势，但其***增长率远高于可支配收入的增长，尤其是以房贷为主的中长期***，严重挤压了居民消费支出。汽车作为继房地产之后的另一大宗耐用消费品，居民消费能力萎缩，使得汽车增量市场乏力，存量市场车辆更换周期延长。

　　二、购置税优惠政策，提前透支了部分销量，致使燃油车销量整体下滑。

　　三、主流品牌新能源产品上市节奏延后，市场需求缺口差影响增量。由于限牌城市影响及网约车市场的推动，以及四五线城市摩托车升级，使新能源车型需求上升明显。 但主流品牌新产品仍然聚焦于燃油车，上半年各厂商共计投放79款全新车型，合资品牌投放量为0。由于主流品牌新能源产品上市节奏延后，与目前市场新能源车型需求存在一定缺口，市场需求缺口差在一定程度上影响了整体市场的增量。

　　细分市场分析

　　2018年1-7月，全国乘用车上牌量为1238.2万辆，同比增速2.3%。天津、浙江、西藏、广东等省份增长领跑全国，北京降幅最大。

　　作为限购城市的天津，1-7月份累计上牌量14.5万辆，同比增长20%，领跑全国市场。天津自2014年开始实行限购，小客车年增量指标限定为10万。 大幅度的增长主要缘于存量市场旧车的置换升级、老旧黄标车报废，为整体新车增量贡献了较高份额。浙江省受到消费升级的利好带动，豪华品牌销量增长17%，主流自主品牌销量增长21%，从而带动了全省整体11.3%销量增长。西藏由于整体基数低，近几年销量增长一直位居全国前列。