广东有色产业调研报告

　　贸易摩擦长期存在,对消费影响如何?4月份税改对实体经济的推动刺激如何?企业的加工利润如何?企业是否有利用期货进行对冲风险?

　　肇庆某铝厂

　　【企业情况】

　　亚洲地区最大的铝型材制造商之一。自1991年成立以来，公司一直致力于高、精、尖铝挤压型材的设计与制造，通过多年以来的不懈努力和坚持，产品由单一的建筑门窗、幕墙类铝型材拓展到包括各类工业型材、航天航空、轨道交通、汽车制造、电子电器、通讯科技、IT等多种领域，产品遍布世界各地。调研企业产能30多万吨/年。

　　企业品牌经营，有14台熔炉，铝合金主要对外采购，固定的厂家，(3万吨产量，铝棒，铝锭各半)，产品主要应用于建筑方面，幕墙、铝门窗、家具、移动房屋等，占比80%，工业占比20%，未来建筑铝模、移动房屋是需求的创新；国家也在推动铝桥梁的创新；企业主要靠加工费，无套保，应对价格风险主要通过调节销售节奏、或现有材料库存、与集团协议来进行规避。对于未来的价格比较悲观，高点14500，低点有可能跌破13000，主要需求下滑不行，6月份以来明显，氧化铝、碳素、电力趋弱。显性库存不太反应真实供需，有些企业直接从厂家拿货。

　　【贸易摩擦问题】

　　主要专注于国内市场，出口主要经过代理商，国内占有率高，对其影响有限。

　　清远铜杆厂

　　【企业情况】

　　专门生产Φ8mm低氧铜杆的企业，位于著名的“铜乡”。公司产能20万吨/年铜杆，新的生产线正在建设中。

　　目前广东130万吨的消费量，目前各地竞争激烈，价差主要体现在运费差异方面，利润较低，货到付款，账期较少，企业主要从南储购买铜板材+废铜加工成铜杆，一般加工费700-900元/吨，目前在580元/吨，各地因为成本和退税不一样，价格略有差异。企业库存2000吨/月，有300吨左右套保，企业独立核算。总部有贸易企业，废6类进口少后，主要利用废7类的一些废料。企业利润主要来源于加工费和升贴水，计划产值从50亿增加到100亿。下游消费不行，特别是最近几个月，受贸易摩擦影响较大。

　　清远铜板带厂

　　【企业情况】

　　专业从事铜合金板带材的研发、生产和销售。公司于2005年在广东省清远市成立，注册资金3000万元，占地面积100多亩，员工400余人，现已具备年产5万吨铜合金板带材的生产能力，产品覆盖普通铜带系列，广泛用于五金电器、电子、灯具、电池帽、服辅、灯饰、首饰、锁具等行业。

　　企业产能居前，成本控制较好，主要产品为65%废铜+35%锌锭生产成铜锌合金，价格主要参考废铜+加工费(4300元/吨左右)，主要应用鞋材、电子产品，6-7月份明显下游需求较弱，订单量出现下跌。废铜库存较高，主要是国家调整废料进口政策，原料阶段性紧缺。控股股东是上市企业，有做套期保值，调研企业事业部独立核算，在铜材高位时候，根据加工利润会做一些卖出锁定利润的套期操作，但比较少。企业账期为7-10天，正在积极寻找废料供应商。

　　佛山铝材企业

　　【企业情况】

　　一家集铝合金建筑型材、工业铝型材和铝合金门窗幕墙研究、设计、生产及销售于一体的综合性大型企业，是中国铝型材行业示范企业、国家建设部建筑金属材料和铝门窗幕墙定点生产企业，国家铝型材行业标准重要修订单位之一，国家发展改革委、商务部鼓励投资的特种大型铝合金型材产品研发企业。公司产品远销全国30多个省及直辖市。

　　产能30万吨，建筑用材持平(80%)，工业铝材增长趋势，但占比小(20%)；光伏、汽车、5G、全铝家具、铝模板是未来的增长亮点。其利润率较低，因此一直在想办法降低成本，很少做套期保值，专注品质和研发，2018年投入6600万研发，更想以品质和创新进行品牌溢价销售。贸易问题对其影响有限，因主要还是依赖国内市场，销售主要以随行就市+加工费。

　　交割物流库

　　仓储管理集团有限公司是一家集仓储服务、商品管理服务、商务信息、运输(公路、铁路、水路)及货代服务、食品冷链等为一体的综合物流服务集团。集团总部位于珠三角经济圈核心城市佛山，近30家属下公司遍布全国各地，是上海期货交易所和大连商品交易所的指定交割仓库。专业水平在业内已为标杆，是《仓单要素与格式规范》的重点起草单位，企业标准被正式列入物流行业国标。

　　企业交割品种主要是有色及PVC，费用和流程依交易所规定，可提供仓储和监管、运输等服务，近几年交割的产品主要以锌铝为主，铜，锡也有一部分，最大交割量2000吨/天，吞吐量5000吨。企业的有色报价有一定的行业影响力。也参考灵通报价。

　　铝贸易企业