36氪首发破发后回调 冯大刚：给内容行业带来更多可能

　　36氪上市首日开盘破发，下跌13.24%，报每美国存托凭证12.58美元，收盘时股价回调至每美国存托凭证13.06美元，其IPO定价为每ADS 14.50美元，位于低位区间。若不计算超额发售部分，IPO募资金额约为2000万美元，募集的资金比之前计划的减少3219万美元。

　　11月7日晚间，36氪(KRKR.US)向美国证券交易委员会提交了更新文件，将IPO发售股数从360万ADS(美国存托凭证)减少至138万ADS，维持14.5美元至17.5美元的IPO定价区间。

　　36氪还授予承销商30天的选择权，使其可以按照首次公开发行价(减去承销折扣和佣金)购买最多20.7万股ADS。

　　上市前，冯大刚、刘成城等高管接受腾讯独家连线，刘成城表示几乎中国大的创业公司都被36氪报道过，“在36氪刚成立的时候，创业生态还是早期，现在中国移动互联网生态已经处于全球领先了。”前媒体人冯大刚则表示，内容行业是一门古老的行业，36氪上市让这个行业有了更多可能性，“很多竞争对手也对我们表示，虽然是竞争对手，但是36氪的上市，对他们也会是一个很好的促进。”

　　滴滴、小米等公司认购91%新股

　　招股书还披露了36氪现有股东的认购状况。36氪现有股东包括滴滴出行科技有限公司的全资子公司Krystal Imagine Investments Limited、小米公司的全资子公司Red Better Limited、国宏嘉信资本的全资子公司China Prosperity Capital Alpha Limited(中手游投资平台) 、Tembusu Limited和(或)其附属公司，已经表示有兴趣以IPO价格在此次交易中购买总价值最多为2000万美元的美国存托股票，占总交易的91%

　　调整发行规模后，36氪预计完成首次公开发行后的股东结构也有所微调。IPO前，传媒公司总裁冯大刚直接持有18.5%的股份，36氪集团创始人兼CEO刘成城则直接持有6.5%的股份。

　　机构投资人中，蚂蚁金服通过API (Hong Kong) Investment Limited持有公司16.8%的股份，经纬中国创始管理合伙人徐传陞、合伙人左凌烨分别通过Tembusu Limited和M36 Investment Limited持有公司11.2%和6.9%的股份，国宏嘉信资本和九合创投分别持有7.9%和7.2%的股份。

　　IPO后，冯大刚和刘成城的持股比例将分别降至10.1%和4.4%，二人总计享有98.1%的投票权。

　　广告、增值服务、订阅服务构成营收

　　刘成城称，36氪未来的增长点主要在企业服务，短期来看，这块的天花板很高，增长空间也很大。

　　36氪控股在2017年、2018年、2019年上半年营收分别为1.21亿元(人民币，下同)、2.99亿元、2.02亿元，净利润分别为790万元、4052万元和-4550万元。

　　36氪控股的主要营收由在线广告服务、企业增值服务、订阅服务三部分构成。

　　截至2019年6月30日的上半年，其在线广告服务营收为7950万元，相比之下去年同期为5100万元；企业增值服务营收为1.01亿元，相比之下去年同期为1660万元；订阅服务营收为2130万元，相比之下去年同期为490万元。