鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金2020年第
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鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金
2020 年第 2 季度报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020 年07 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华钢铁分级
场内简称 钢铁分级
基金主代码 502023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 8 月 13 日
报告期末基金份额总额 236,388,046.23 份
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将
日均跟踪偏离度控制在 0.35％以内，年跟踪误差控制在 4％以
投资目标 内。
本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的
基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配
股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟
踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动
性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基
金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟
踪误差。 本基金力争鹏华钢铁份额净值增长率与同期业绩比较
基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.35％，年跟踪误差不超过
4％。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪
误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离
度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 （1）股票投资组
合的构建 本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准
权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可
采取适当方法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不
投资策略 足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的
指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可
以根据市场情况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，以
期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。 （2）股票
投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数
成份股及其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法
规中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其进行适时调整，
以保证鹏华钢铁份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正
相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分
析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由
于受到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有成
份股，基金将会采用合理方法寻求替代。 1）定期调整 根据标
的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时进行
调整。 2）不定期调整 根据指数编制规则，当标的指数成份股
因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时，本基金
将根据各成份股的权重变化进行相应调整； 根据本基金的申购
和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数；
根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原
因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和
调整，力求降低跟踪误差。 2、债券投资策略 本基金可以根据
流动性管理需要，选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。
本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济
分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技
术，进行个券选择。 3、衍生品投资策略 本基金可投资股指期
货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。 本基金投
资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期
货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投
资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目
的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特
定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货
交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 本
基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及
价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值
水平，追求稳定的当期收益。 4、资产支持证券的投资策略 本
基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证
券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变
化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在
保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。
国证钢铁行业指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税
业绩比较基准 后）×5％
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高
预期收益的品种。同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表
现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益
风险收益特征 特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏华钢铁分级 鹏华钢铁分级 A鹏华钢铁分级 B
下属分级基金的场内简称 钢铁分级 钢铁 A 钢铁 B
下属分级基金的交易代码 502023 502024 502025
报告期末下属分级基金的份 234,605,526.23 份 891,260.00 份 891,260.00 份
额总额
本基金属于股票型基金，其预期
的风险与收益高于混合型基金、鹏华钢铁 A份额鹏华钢铁 B份额
债券型基金与货币市场基金，为 为稳健收益类 为积极收益类
下属分级基金的风险收益特 证券投资基金中较高风险、较高份额，具有低风份额，具有高风
征 预期收益的品种。同时本基金为 险且预期收益 险且预期收益
指数基金，通过跟踪标的指数表 相对较低的特 相对较高的特
现，具有与标的指数以及标的指 征。 征。
数所代表的公司相似的风险收益
特征。
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日）
1.本期已实现收益 6,455,192.95
2.本期利润 23,252,950.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.0856
4.期末基金资产净值 263,414,902.01
5.期末基金份额净值 1.114
