上投摩根行业轮动混合型证券投资基金2020年第
上投摩根行业轮动混合型证券投资基金2020年第2季度报告查看PDF原文
上投摩根行业轮动混合型证券投资基金
2020 年第 2 季度报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金乃依据中港基金互认安排已获香港证券及期货事务监察委员会（下称“香港证监会”）之认可在香港公开发售的内地基金。香港证监会认可不等于对该产品作出推介或认许，亦不是对该产品的商业利弊或表现作出保证，更不代表该产品适合所有投资者，或认许该产品适合任何个别投资者或任何类别的投资者。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根行业轮动混合
基金主代码 377530
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 1 月 28 日
报告期末基金份额总额 303,286,457.29 份
本基金通过把握资产轮动、产业策略与经济周期相联系的
规律，挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势
投资目标
的上市公司，力求在景气的多空变化中追求基金资产长期
稳健的超额收益。
投资策略 国际经验表明，受宏观经济周期波动的影响，产业发展存
在周期轮动的现象。某些行业能够在经济周期的特定阶段
获得更好的表现，从而形成阶段性的强势行业。在股票市
场中表现为行业投资收益的中长期轮动，处于各行业的不
同企业也面临不同的投资机会。本基金通过把握经济周期
变化，依据对宏观经济、产业政策、行业景气度及市场波
动等因素的综合判断，采取自上而下的资产配置策略、行
业配置策略与自下而上的个股选择策略相结合，精选强势
行业中具有核心竞争优势的个股，力求无论在多空市场环
境下均能获取稳健的超额回报。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
本基金是主动管理的混合型证券投资基金，属于证券投资
基金的较高风险品种，预期风险收益水平风险高于债券基
金和货币市场基金，低于股票基金。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上投摩根行业轮动混合 A 上投摩根行业轮动混合 H
下属分级基金的交易代码 377530 960006
报告期末下属分级基金的份
286,947,909.23 份 16,338,548.06 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)
主要财务指标
上投摩根行业轮动混合 上投摩根行业轮动混合
A H
1.本期已实现收益 45,407,143.87 1,912,938.49
2.本期利润 216,967,191.02 9,608,213.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.7457 0.8122
4.期末基金资产净值 817,829,687.94 46,826,989.11
5.期末基金份额净值 2.850 2.866
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根行业轮动混合 A：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 35.65% 1.51% 10.49% 0.72% 25.16% 0.79%
过去六个月 44.74% 2.18% 1.90% 1.21% 42.84% 0.97%
过去一年 82.93% 1.73% 8.13% 0.97% 74.80% 0.76%
过去三年 71.85% 1.66% 13.59% 1.00% 58.26% 0.66%
过去五年 41.51% 1.93% -1.14% 1.16% 42.65% 0.77%
自基金合同 236.65% 1.68% 33.92% 1.16% 202.73% 0.52%
生效起至今
2、上投摩根行业轮动混合 H：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 35.64% 1.51% 10.49% 0.72% 25.15% 0.79%
过去六个月 44.75% 2.18% 1.90% 1.21% 42.85% 0.97%
过去一年 83.01% 1.73% 8.13% 0.97% 74.88% 0.76%
过去三年 72.11% 1.67% 13.59% 1.00% 58.52% 0.67%
过去五年 - - - - - -
自基金合同 91.70% 1.61% 29.97% 0.94% 61.73% 0.67%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根行业轮动混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010 年 1 月 28 日至 2020 年 6 月 30 日)
1．上投摩根行业轮动混合 A：
注：本基金建仓期自 2010 年 1 月 28 日至 2010 年 7 月 27 日,建仓期结束时资产配置比例符合
本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为 2010 年 1 月 28 日。图示时间段为 2010 年 1 月 28 日至 2020 年 6 月 30
日。
2．上投摩根行业轮动混合 H：
注：本基金建仓期自 2010 年 1 月 28 日至 2010 年 7 月 27 日,建仓期结束时资产配置比例符合
本基金基金合同规定。
本类份额生效日为 2016 年 1 月 26 日，图示时间段为 2016 年 1 月 26 日至 2020 年 6 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
姓名 职务 限 证券从业 说明
年限
任职日期 离任日期
孙芳女士，华东师范大学经济学硕
士，2003 年 7 月至 2006 年 10 月
任华宝兴业基金行业研究员；自
本基金 2006年12月起加入上投摩根基金
基金经 管理有限公司，先后担任行业专
孙芳 理、副 2014-12-19 - 17 年 家、基金经理助理、研究部副总监、
总经理 基金经理、总经理助理/国内权益
兼投资 投资二部总监兼资深基金经理、副
副总监 总经理兼投资副总监。自 2011 年
12 月起担任上投摩根双息平衡混
合型证券投资基金基金经理，2012
年 11 月起担任上投摩根核心优选
混合型证券投资基金基金经理，
2014 年 2 月至 2015 年 7 月同时担
任上投摩根核心成长股票型证券
投资基金基金经理，自 2014 年 12
月起同时担任上投摩根行业轮动
混合型证券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
