7月21日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　7月21日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　电气设备：构建全球化产业渠道 关注6股

　　投资建议：全球电动化正迈入供给端优质车型加速期，电动车未来 2年增长全球较为乐观。LG 动力电池几乎是所有主流车企的核心供应商，海外客户市场份额约 40%+。受益于欧洲电动化加速以及国产特斯拉放量，电池材料以及设备领域选择 LG 为首的全球一线电池厂供应链。持续关注：恩捷股份、璞泰来、赢合科技、先导智能、新宙邦、当升科技等……【点击查看全文】

　　医药生物：进入中报窗口期拥抱行业确定性 关注7股

　　在腾笼换鸟趋势不断强化的背景下，建议关注政策支持力度较大的创新产业链，包括创新药械企业、CRO 企业和创新疫苗企业等，以及目前政策免疫的消费升级板块，包括眼科口腔专科医院等。而从企业格局来看，医药行业内部强者恒强趋势不断强化，因此建议关注优质赛道中的龙头企业，包括恒瑞医药、药明康德、康龙化成、智飞生物、沃森生物、爱尔眼科、通策医疗等……【点击查看全文】

　　国防军工：建议关注航空发动机产业链优质标的 看好5股

　　基于航空发动机的重要性、市场需求、产业格局及发展的判断，我们认为现阶段军用发动机需求旺盛，未来民用航空发动机市场潜力较大，产业链相关企业将长期受益；未来随着相关型号的逐渐成熟，产业景气度有望持续提升。重点关注航发动力、航发科技、航发控制、华伍股份和钢研高纳等……【点击查看全文】

　　建材行业：关注雨季后水泥复苏行情 关注3股

　　从近期降水量数据来看，长江流域降水量普遍相比往年增加 100%以上，短期对水泥产销造成不利影响。但当前时点往后看，雨季将逐步进入尾声，后续涉及防洪减灾的重大水利工程建设有望提速，水泥需求有望增长。从估值上看，近两个月水泥在建材板块中表现较为低迷，而建材其他板块表现较好，随着雨季逐步进入尾声，水泥板块有望迎来补涨行情。重点关注： 关注北新建材、旗滨集团、塔牌集团……【点击查看全文】

　　食品饮料：坚定白酒赛道中优秀标的 关注4股

　　展望下半年，我们将紧握两大主线： 1)坚定白酒赛道中优秀标的行稳致远的逻辑和确定性，建议关注：品牌力及渠道力强大的高端酒龙头贵州茅台(直营占比提升幅度及非标投放情况或超预期)、改革红利不断释放的五粮液(量价将超预期)； 2)寻找有望边际改善的优质标的，建议关注：双指引目标明确的今世缘(省内表现或超预期)、迈入两百亿征程的古井贡酒(结构升级及全国化进程或超预期)、国改新三年加速复兴的山西汾酒(产品结构升级叠加费用提效，净利率提升水平或超预期)……【点击查看全文】

　　基础化工：PVC手套扩产 关注3股

　　投资建议： 疫情拉动 PVC 手套需求情况下，主流手套厂家纷纷扩产将带动 PVC 手套料需求向好；此外，随着经济的逐步回暖，PVC 皮革料下游厂家逐步复产将带动 PVC 皮革料需求恢复。当前 PVC 糊树脂整体供给有限，且新增产能需要1 年以上的时间周期，我们预计 PVC 价格将在很长一段时间维持高位，PVC糊树脂行业整体将步入景气周期。在此背景下，我们关注 PVC 糊树脂龙头企业沈阳化工(具备 20 万吨 PVC 糊树脂产能，我们测算 PVC 糊树脂每涨价 1000 元，带来公司 EPS 增厚 0.21 元)，同时建议关注新疆天业、中泰化学、三友化工(每涨价 1000 元分别带动 EPS 增厚 0.063 元、0.04 元、0.025 元)……【点击查看全文】

　　机械行业：周期景气持续龙头强者恒强 关注8股

　　中国高端装备将逐步实现从进口替代到供应全球的跨越，子行业龙头将逐步成长为“隐形冠军”工程机械：重点看好挖掘机产业链；关注三一重工、恒立液压、建设机械、浙江鼎力、中联重科、徐工机械、艾迪精密光伏设备：平价上网临近、新技术突破导致需求大增；关注晶盛机电、上机数控、捷佳伟创、迈为股份锂电设备：未来全球将超预期高增长、龙头份额进一步提升；关注先导智能、杭可科技半导体设备：技术突破，自主可控；关注晶盛机电、精测电子、中微公司、北方华创检测检验：增长潜力巨大，龙头份额提升空间大；关注华测检测、广电计量、安车检测工业气体：普通气体业务稳步增长、特种气体期待突破；关注杭氧股份其余细分行业龙头：关注日月股份、捷昌驱动、美亚光电，关注国茂股份……【点击查看全文】

　　电子行业：优秀科技公司投资价值凸显 关注9股

　　5G和新基建推动的科技成长逻辑不变，良好业绩落地促使部分细分龙头具备较大安全边际，我们建议低位把握业绩优秀类龙头公司。核心公司及调整：兆易创新、韦尔股份、卓胜微、北方华创、中微公司、京东方 A、TCL 科技、立讯精密、歌尔股份、深南电路、生益科技、闻泰科技、传音控股等……【点击查看全文】

　　锂电设备：设备将迎估值溢价 关注3股

　　投资建议：特斯拉及大众、宝马等车企引领全球电动化加速，电池供需缺口持续扩大，市场迎来新一轮动力电池产能扩张周期，设备公司将显著受益。目前估值低于产业链平均估值水平，我们判断锂电设备有望迎估值溢价，建议关注【杭可科技】、【先导智能】、【赢合科技】……【点击查看全文】

　　轻工行业：聚焦造纸和家居 关注6股

　　家居板块我们坚定看好两大方向：一是精装房红利释放带来渠道变革，工程渠道将助力细分领域龙头公司市场份额显著提升，具有较强品牌溢价、品类拓展齐全、先发优势强的公司显著受益。二是地产销售与竣工数据明确回暖下，消费需求将逐步转向零售端，龙头定制家居公司订单显著恢复，展望下半年零售需求有望加速回归。重点关注：欧派家居、顾家家居；受益标的：江山欧派、惠达卫浴、海鸥住工、帝欧家居、大亚圣象……【点击查看全文】

　　汽车行业：新能源汽车下乡助力行业销量回升 关注4股

　　投资组合及调整乘用车：鼓励汽车消费政策相继出台，利好乘用车整车板块，建议关注拥有核心竞争力的整车龙头企业上汽集团(600104.SH)；加速推进全球化，品牌多元化战略的长城汽车(601633.SH)。零部件：建议关注深入特斯拉配套体系，汽车电子龙头企业均胜电子(600699.SH)；汽车 NVH 龙头企业拓普集团(601689.SH)。重卡：逆周期政策力度进一步加大，受益标的中国重汽(000951.SZ)、潍柴动力(000338.SZ)……【点击查看全文】

　　计算机行业：云计算领涨Q3关注信创 看好9股

　　7月信创招标开始大量落地，党政办公系统的规模已超出市场预期，加上业务系统和新基建项目，预计将是办公系统一倍以上，行业口招标同样超预期。各种不确定性因素在逐渐消除，信创板块仍是计算机行业的估值洼地，同时龙头公司份额也不断明朗，CEC在与华为、中科院、CETC的竞争中有望成为黑马，关注份额超预期的：中国软件、中国长城、太极股份、东方通、格尔软件。其它细分龙头关注金山办公、中科曙光、诚迈科技、神州数码(服务器)、卫士通，应用层关注用友网络、顶点软件、长亮科技，其它关注中孚信息、宝兰德、卓易信息、北信源、同有科技等……【点击查看全文】

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)