产业观察｜央企跨界已成合围之势 发展路径研究及问题总结

    慧聪水工业网 “国进民退”是近两年的话题热点，国资在多个行业都有着“独领风骚”的势头，生态环境行业正是典型。在这些国资之中，我们注意到有一股特殊力量——央企，正在生态环境行业大显身手，手握大量资金，喊着“千亿”口号，在项目的抢夺、对环保企业的并购方面出手不凡，被称作“野蛮人”，似乎正在改变生态环境行业的游戏规则。对央企来说，如何找准方向用对方法快速扩张是当前亟需解决的问题，而对众多环保企业来说，“山雨欲来风满楼”，在如何适应这样的趋势实现顺势而上的问题上更是焦虑重重。

辰于公司以央企进军生态环境行业为主题，结合丰富的案例深入解析央企进军生态环境行业的现状、特点、模式、路径，为央企未来的进一步扩张、环保企业的发展之策提供独到的见解与思考。原文分为两篇：《四郊多垒，央企已成合围之势》以及《机遇与挑战并存，纵观央企环保发展之路》。这里特别综合发布，供大家参考。

    四郊多垒，央企已成合围之势

我们对96家央企的生态环境发展实践做了初步统计。截至2020年3月底，共有41家央企涉足生态环境领域[1]，其中26家专门设立了从事生态环境业务的子公司或平台（见表1）。

    广泛布局，积极拓展细分市场

分细分行业看，这些央企中有30家央企进入水务行业，固废行业20家，大气行业14家，环境修复行业11家，环境监测、海洋环境保护行业各3家，水务、固废市场成为央企优选、必争之地。值得注意的是，环境修复领域由于刚进入发展期，因此涉足的央企数量较少，但却是一个不可忽视的热点领域（见图1）。

图141家央企涉足生态环保领域统计

    1.水务：相对成熟，央企首要之选

发展相对成熟的水务行业成为央企进军生态环境市场的优先选择之地，30家央企入主水务行业，数量为六大领域之最。

在污水、供水等传统水务市场，受PPP项目退潮，叠加金融去杠杆双重影响，部分水务企业资金断裂，央企凭借资金与品牌优势入场。例如中交集团旗下中国城乡在2019年6月收购碧水源10.18%的股份，之后在市场拓展上联合中标哈尔滨、山东菏泽等多个数十亿项目，效果立竿见影。中国节能则在近期控股国祯环保，借助其丰富的污水处理及项目运营经验，加强其在水务领域的纵向延伸，布局全产业链。

在水环境综合治理等新兴市场，央企在政策加成下优势更加明显。例如三峡集团受命牵头，探索水环境流域治理，建立社会资本广泛参与的大保护生态，下属的长江生态环保集团有限公司，作为内部实体平台在2018年底成立，得益于三峡集团的鼎力支持，短短一年多时间相继投资或成立了19家子公司，并通过投资兴蓉环境、武汉控股等上市环保公司，迅速建立起庞大的生态环保企业群。

还有一些央企因内部市场需求大、标准高而切入。例如中石化作为特大型石油石化集团，内部存在大量的工业废水处理需求，与威立雅合作多年。为进一步深化合作，双方在2016年签订燕山石化基地的水循环优化管理协议，将合作范围进一步扩展至整套水循环系统管理，涵盖燕山石化基地内的冷却水、除盐水、工业用水、饮用水、冷冻水、污水以及消防用水，以及污水处理设施的升级改造。

    2.固废：空间广阔，必争之地

随着水、气治理即将进入成熟期，固废行业作为一个规模庞大并具有巨大发展潜力的市场，当之无愧地成为中国环境治理下一个“兵家必争之地”。这样一块“兵家必争之地”吸引了越来越多的央企“抢滩”，并展开了激烈的竞争。

初步统计，截至2020年3月底已有20家央企进入固废行业，参与数量仅次于水务。这其中包含11家能源类央企、2家建筑类央企以及8家重工业类央企，它们的共同特点是其本身业务运转过程中会产生大量工业废物废料，需要进行资源化利用或无害化处理。换言之，这些央企本身拥有庞大的内部市场，它们从内部市场出发，进行技术积累，同时培养内部团队，并在时机成熟时向外扩展。