近一月机构调研数据分析曝光 两大行业龙头受资金青睐

　　上市公司发布年报或公告帮助投资者更为清晰地了解上市公司基本面，但财报显示的信息有限，无法对公司做出准确的预判，甚至公司真实情况也会忽略或隐藏，企业调研有助于强化投资者对上市公司当前基本面及未来发展空间的了解。通常来看，调研行为显示出机构对于相关标的投资价值的关注，因而在其疑问获得上市公司满意的答复后，相关上市公司也极有可能成为机构资金布局或增仓的目标，获得增量资金的进驻。

　　1、机构密集调研电子行业

　　从板块上看，近一月机构调研频次最多的是中小板上市公司，占比为41%，其次是创业板上市公司，占比32%，最后是主板上市公司，占比为27%。

　　从机构活跃度来看，本月证券公司调研最为活跃，共调研395次，其次是基金公司，调研次数达到326次，另外资管和私募调研数据也比较靠前，分别为289次和277次。

　　从行业调研数据上看，本月机构重点调研电子、医药生物和计算机等行业，从总量看，电子最受机构关注，调研总量达2424次，其次是医药生物行业调研总量为2073次，计算机行业调研总量为1774次，另外还有诸多行业受到机构密集调研。

　　机构行业调研：

　　机构观点

　　医药生物：

　　东北证券(000686,股吧)认为要关注创新药和CXO产业链。创新带来议价权，在医保控费与支付结构优化的背景下占据竞争优势。同时，我国居民个人支付能力大幅提升，对创新药械等高端医疗需求强劲。在支付端改革以及需求的拉升下，创新药和器械将可以享受较强的定价权和估值的溢价，竞争优势明显。受益于创新药崛起和新冠疫情带来的海外订单，国内CXO行业景气度持续提升，行业内龙头企业有望以高于行业平均的速度快速成长。

　　电子：

　　国盛证券认为消费电子核心龙头高增长，产业链地位提升。创新不止，电子长期成长及估值锚核心在于创新！市场需求今年虽然受到疫情影响，但以 5G、云、人工智能、可穿戴等为核心的创新周期不断加强，台积电在法说会也表示创新不止、订单不减、资本开支原计划进行。电子产业前三季度情况位于 A 股全行业前列，并且与海外及中国台湾省同行业公司相比增速领先，中国供应链产业地位增强！

　　食品饮料：

　　国海证券(000750,股吧)认为酱油行业受益量价齐升，集中度存提升空间。根据Euromonitor数据，我国2018年酱油零售收入为745.55亿元，同比增长9%，其中消费量同比增长6.33%，价格同比增长2.51%。与日本酱油行业相比，中国酱油行业集中度较低，CR3约为21%，日本CR3高达48%。餐饮快速发展促进酱油量增。餐饮渠道对调味品的使用量比较大，根据中国调味品协会的统计，调味品在餐饮消费中的成本比重已经突破10%，甚至有部分餐饮企业调味品成本已经达到其收入的20%。餐饮的快速发展以及餐饮外卖就餐人员的增加将直接带来酱油使用量的提升。

　　从行业调研家数看，电子、医药生物、化工是上月调研家数最多的行业，三行业分别有49家、44家和42家上市公司被调研，另外机械设备、计算机等行业有多家上市公司被调研，总体看，电子、医药生物是本周重点调研的行业。

　　2、兆易创新(603986,股吧)和爱美客获机构密集调研

　　从个股数据看，海康威视(002415,股吧)和兆易创新等十家公司受机构调研次数最多，最受关注。

　　兆易创新看点：

　　公司发布2020年三季度业绩报告，前三季度实现营收31.74亿元，同比增长44.02%，归母净利润6.73亿元，同比增长49.65%。

　　2020年前三季度，公司整体费用率费为20.96%，较上年同期增加3个百分点：销售费用同比增长84.54%，主要源于人工与物流费用增加；管理费用同比增长37.75%，系员工薪酬上涨和公司加大员工培训力度所致；财务费用同比增长39.63%，主要系美元汇率变化导致；公司持续搞研发投入，前三季度研发费用为3.40亿元，同比增长39.63%，研发费用率为10.7%。公司研发费用率长期保持在10%以上，有力保障了公司的技术优势和产品竞争力。

　　爱美客看点：