央行又“降息”，你的房贷月供省多少？

　　20日，新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉，1年期和5年期LPR分别较上一期下调20个和10 个基点，1 年期 LPR 降至3.85%。
　　当日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，分别较上一期下调20个和10个基点。这是自去年8月LPR改革以来，降幅最大的一次。
　　作为LPR报价的基础，4月15日中期借贷便利（MLF）的操作利率较前次下降 20 个基点至2.95%，带动当月LPR两个品种报价下调。
　　去年8月17日，央行宣布将LPR作为各银行新发放贷款的主要参考，LPR每月20日产生一次，其调整有比较强的方向性和指导性。LPR下行可带动企业融资实际利率下行，推动降低实体经济融资成本。
　　自央行改革LPR形成机制至今，已发布9次LPR。目前，1年期LPR较首期下调了40个基点，与个人住房贷款利率挂钩的5年期以上LPR累计下调了20个基点。
为什么“降息”？
　　方正证券首席经济学家颜色认为，一年期LPR跟随OMO（逆回购利率）和MLF下调20个基点意料之中。当前中央要求“引导贷款市场利率下行”，金融让利实体。4月央行在实际操作中兼顾了银行的利益，下调OMO和MLF利率使得银行的负债端成本适度减轻，同时定向降准操作确保了中小型银行经营的稳健性，不会出现金融风险。在这些政策的铺垫下，银行的LPR报价势必反映以上政策的效果，同步下调20个基点，进一步落实了中央的精神，为中小微企业降低了融资成本。
　　五年期LPR报价下调10个基点反映的是制造业和房地产行业的综合结果。五年期LPR挂钩很多企业中长期贷款，这些中长期贷款支持的很多项目都是制造业、能源、农业等对国民经济至关重要的行业，银行在这些贷款方面的支持力度较大，报价下调反映了对这些行业的支持。而近期房地产表现较为活跃，央行释放的一部分流动性可能仍会流向房地产，房地产投资单月实现正增长，住房销售重新开始活跃。
　　在此情况下，上周五政治局会议明确重申“房住不炒”，因此房贷相关利率水平并未出现明显下调。两相综合，五年期LPR报价下行10个基点。
两种期限LPR均下降
　　简言之，LPR是各金融机构主要参考进行贷款定价的利率指标。其主要由央行公布的MLF利率+加点形成，加点的确定则是由有代表性的18家报价银行根据本行对最优质客户的贷款利率报价形成，包括1年期和5年期以上两个品种，能够较为充分地反映信贷市场资金供求情况。
　　关于“降息”，政策早有信号。日前召开的中共中央政治局会议指出，稳健的货币政策要更加灵活适度，运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行，把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。
　　自去年进行LPR改革以来，“调整逆回购利率-MLF-LPR”已成为央行引导贷款利率下行的标准路径。本月，央行15日宣布开展1年期中期借贷便利（MLF）操作1000亿元，中标利率较上期下降20个基点，正是已经为LPR下行“铺路”。
　　自2019年8月LPR改革推出以来，该利率已经在2019年9月、11月，2020年2月下调过多次。在本次下调后，目前，1年期LPR累计下行40个基点，5年期以上LPR累计下行20个基点。
　　分析认为，未来LPR不仅要同步MLF下调，更重要的是，监管会进一步要求银行压缩LPR的加点部分，实现对非最优客户的让利，支持中小微企业，起到稳就业目的。
　　1年期LPR以外，代表长期贷款利率的5年期以上LPR也下调了10个基点至4.65%。
　　中国人民银行金融市场司司长邹澜日前表示，在“稳地价、稳房价、稳预期”里，稳预期尤其重要，预期不稳反而对经济伤害更大。
对购房者有何影响？
　　中原地产首席分析师张大伟表示，对于每个人的影响，每降息5个基点，大约就是贷款100万30年，月供减少30元/月，合计30年就能减少利息大约10800元。
　　本次降息10个基点，相当于月供降息60元，合计节省21637元。
　　据张大伟计算，当下约有30万亿元的房贷“总盘子”，自LPR改革以来5年期以上LPR共降低20个基点。如果按存量贷款全部转化成浮动、30年贷款期计算，合计将减少9100亿元的利息支出，平均到每年为300亿元。换句话说，本次降息10个基点，将给全国所有存量房贷购房者一年节省150亿元的利息。
　　张大伟称，整体看，疫情平稳后必须稳定经济，而房地产一方面要坚持房住不炒，但也必须稳定，降息有利于保持房地产预期稳定。在出口肯定将出现问题、消费短期也肯定很难企稳的时候，房地产的稳空前重要。（据新华社、《经济日报》、《中国证券报》等）