信用支付火爆全球 谁能再现Afterpay奇迹?

　　澳大利亚公司Afterpay成为2020年最火爆的金融科技公司。受疫情影响，澳大利亚电商业务大幅提升，而提供免息分期付款的Afterpay交易量持续上涨。与此同时，Afterpay在资本市场上也是风光无限，今年5月腾讯收购其5%的股份，今年7月其股价一度涨至76.62澳元/股，而其刚上市时股价仅为1澳元/股。

　　而与Afterpay所在的澳大利亚一样，国内信用支付行业也日益火爆。进入2020年后，腾讯、阿里美团等巨头均加大了在信用支付领域的布局，而在今年3月份，拥有香港虚拟银行牌照的WeLab集团，也于内地上线了信用支付产品“钱夹谷谷”。谁将再度复制Afterpay的奇迹，也成为行业人士讨论的焦点。

　　6年铸就70倍牛股

　　Afterpay的前身Afterpay Holdings Limited成立于2014年，其商业模式类似“花呗”，即免息分期付款模式。Afterpay为客户提供了一种较为弹性的支付方式，消费者可以在最长56天的周期内，每两周分期付款，期间不收取任何利息和手续费。最初使用时，客户只得到Afterpay提供的较低分期付款额度;若客户还款记录良好，Afterpay将逐步提额。

　　消费者使用Afterpay消费后，由Afterpay第一时间向商家全额支付相应款项，后续顾客再向Afterpay分期还款。Afterpay免息分期服务约75%的收入来自于合作商家，对通过Afterpay支付成功的每笔交易，Afterpay收取0.3澳元的固定费用，并且抽取占成交金额4%-6%的佣金;而Afterpay其余部分的收入，则主要来自向消费客户收取未按时还款的滞纳金。

　　Afterpay发布的年报显示，公司2018年24.4%的收益来源于逾期滞纳金，75.6%的收益来源于收入商家的手续费，其中95%的交易按时还款。

　　对于商家而言，Afterpay提供的服务带动了商品的销售;而消费者也能在现金并不充裕的情况下展开消费，Afterpay的推出获得了商家和消费者的广泛欢迎。在澳大利亚，Afterpay已经打通线上线下的支付通道，几乎所有的电商平台都支持Afterpay支付;与同行相比，Afterpay目前拥有最多的活跃客户和签约商家。

　　另外，Afterpay率先打入英国和美国支付市场。2018年5月，Afterpay在美国市场开展市场推广，在不到两个月的时间内，已有超过120个商家、约5万名用户在使用公司的产品。目前Afterpay业务已经覆盖澳大利亚、新西兰、美国、英国等地区。网络资料显示，今年6月Afterpay英国用户已过百万，5月时美国用户已破500万。

　　如今，Afterpay已经成为澳大利亚金融科技领域当之无愧的领军企业。Afterpay发布的2020财年(2019年6月至2020年6月)经营简报显示，公司的年销售额超过了110亿澳元，同比增长了112%;世界范围内的活跃客户人数增加到了990万，同比增长了116%;可用Afterpay支付的合作商家(包括线上和线下)超过了5万5千家，同比增长了72%。

　　而Afterpay在资本市场长的征程也颇为顺利。2016年，Afterpay Holdings在澳交所上市;2017年，Afterpay Holdings和为其提供技术支持的系统开发商Touchcorp limited合并，双双退市，重组成为现在的Afterpay Limited，并重新在澳交所上市。

　　Afterpay上市后股价涨势迅猛，让其获得了“澳洲第一妖股”的称号。上市时Afterpay股价仅为1澳元/股，而疫情之前已经涨至37澳元/股。疫情期间Afterpay股价一度下跌，但很快再度上涨。截至今年7月27日，Afterpay股票报收于70.27澳元/股，市值是上市时的70倍。

　　谁能再创Afterpay奇迹

　　Afterpay的成功引起了行业巨头的关注。今年5月1日，腾讯以3亿澳元(约合13.8亿元人民币)左右的价格收购了Afterpay 5%的股份。在此之前，Paypal、VISA&Master Card、蚂蚁金服等国内外巨头也被曝出有望入股Afterpay的传闻。

　　分析人士认为，腾讯此次入股afterpay的深远意义，在于全力布局移动支付出海战略，同时进一步完善自身在信用支付领域的布局。在今年疫情期间，腾讯在信用支付领域可谓动作频频，今年3月份，传闻已久的微信“分付”终于露面，该产品将对标阿里的花呗;而在今年6月份，微信支付分的查询入口正式对用户全面开放，直接对标阿里的芝麻信用分。

　　腾讯频繁“落子”，是信用支付成为市场争夺下一个风口的缩影。近期，多家互联网巨头陆续上线了基于自身应用场景的信用支付产品，蚂蚁金服在上半年推出了一款新产品——“借呗卡”;美团则在经过近一年时间的试运营后，于近期正式上线了“美团月付”，对标蚂蚁花呗和京东白条;而百度闪付也联合百信银行推出了“百度闪付借钱”。