唐建伟：金融科技2019年亮点回顾与2020年趋势展望

　　文/新浪财经意见领袖专栏作家 唐建伟

　　正值岁末年初，本月报从金融科技行业格局、银行业数字化转型、监管政策等三方面，对2019年重点事件/数据进行回顾点评，对2020年趋势进行展望预判。

　　观点摘要

　　行业动态

　　行业格局：金融科技行业集中度持续提升

　　金融科技行业格局分化更为明显

　　消费金融由蓝海变红海

　　大型科技企业更深度参与金融市场竞争

　　数字资产或将助推新型资本市场发展

　　银行业数字化转型：从被动支撑走向主动赋能

　　将战略分解成可量化操作的具体目标

　　组织架构再升级，加速推进中台建设

　　科技赋能普惠金融或有明显改善

　　金融科技投入与突破体制力度将超预期

　　生态建设将从闭环走向双向开放

　　监管动向

　　监管政策：整体稳定与区域创新相结合

　　顶层设计构建完成，强化持牌监管

　　配套措施陆续启动，强化数据治理

　　上海区域政策跟进，强化区域领头

　　数字货币雏形初见，试点有望落地

　　【行业动态】

　　行业格局：金融科技行业集中度持续提升

　　事件：

　　根据零壹财经数据显示，2019年新增金融科技公司数量大幅减少，相比之前断崖式下降。

　　点评：2020年金融科技行业格局展望

　　金融科技行业格局分化更为明显。新进入者大量减少，并购数量快速上升，预计将逐渐形成十多家头部公司占领大部分市场的新格局。

　　消费金融由蓝海变红海。个人客户杠杆率迅速上升，不良逐步暴露。根据国际清算行（BIS）和央行公布数据，2018年末我国居民杠杆率已达60.4%，预计2019年可达到65%。从收入结构看，我国低收入群体加杠杆最多，在收入提升缓慢情况下，短期快速加杠杆，偿付能力承压，需要引发行业高度关注。

　　大型科技企业更深度参与金融市场竞争。伴随银行流量获客成本上升、互联网公司巨头自建消费贷体系，银行与互联网公司服务客群重叠趋势显现，长尾客户竞争日趋激烈。客户在有成本优势的银行消金产品与有体验优势的互金产品之间决策，此时智能化运营和精细化服务将成为留客与粘客关键法宝。面对大型科技已更深度参与金融市场竞争的同时，可能对金融稳定构成一定风险，需要关注杠杆、期限转换和流动性不匹配以及其他运营风险。

　　数字资产或将助推新型资本市场蓬勃发展。伴随数字经济快速发展，正在经历资产数据化、数据资产化、数字世界的数字资产这一演变过程，数字资产这一新的资产形式将诞生并走向成熟。未来通过对数字资产确权、流转、交易等环节的进一步探索，将出现新的合规构架下的新型资本市场，以新的规则交易新的资产，形成新的资本。

　　银行业金融科技：从被动支撑走向主动赋能

　　事件：2019年银行数字化转型回顾

　　数字化转型正在银行业如火如荼开展。如果说过去5年数字化浪潮是由大型互联网公司和科技巨头引领，那么回顾2019年，数字化、数据化与智能化已渗透至银行业，数字化转型已然是银行把握科技创新机遇、实现高质量发展的必然选择。

　　银行对数字化转型的战略认识愈发清晰。从2019年各大银行数字化转型的总体战略规划及布局看，已逐步跳出模糊概念描述，具化了转型方向和目标，例如智慧银行等。这表明银行对数字化转型的认识越来越清晰，并且以全局化视角推进数字化转型进程，以差异化视角构建核心竞争优势。

　　积极布局金融科技，加大创新技术的研发投入和人才培养成为共识。资源部署上，各大银行结合自身发展需求，从成立科技子公司、设立创新实验室、组建人才团队等方面，为数智化发展提供支持和保障；研发投入上，各家银行对金融科技的投入不断增加。国有大行中，建设银行的科技支出最高，2018年金融科技投入134.8亿元，占营业收入的2.17%；股份制行中，招商银行的金融科技投入最多，2019年上半年信息科技投入36.33亿元，同比增长63.87%，占营业收入的2.81%。