金融科技创新推动支付行业进入新阶段

　　近10年支付行业快速发展变化的探索历程沉淀，叠加新技术的创新应用等，中国支付行业正在迎来一个新的发展时代。中国人民银行数据显示，过去5年，在支付市场各类服务中，业务规模(笔数和金额)增幅排名最前、最具活力的主要是以新技术驱动、新系统支撑的各类新型支付业务。这证明了“技术驱动”对支付业务发展的重要作用。

　　支付行业进入新阶段的推动力

　　经济转型发展需要适配的金融基础设施。经济金融发展决定支付体系发展，中国经济正进入行业整合洗牌、产业转型升级、市场持续开放的新阶段，客观上也需要与之适配的以支付体系为代表的核心金融基础设施。

　　国际清算银行《金融市场基础设施原则》中界定的重要支付系统、中央证券存管、证券结算系统、中央对手和交易数据库等五类金融基础设施，都涉及大量规则与技术的有机组合。随着对支付清算结算规则、规律认识的不断深入和新技术应用的不断发展，近年来，中国金融基础设施建设领域的成果很多，其中尤以各类市场化、支付类金融市场基础设施的发展引人注目。例如，支付机构网络支付清算平台(即“网联”)建成运行、人民币跨境支付系统建设等。可以说，这种围绕开放经济、新经济需要的金融基础设施建设的趋势仍处于不断深化的进程中。

　　新一代信息技术会对支付行业产生广泛的影响。5G作为新一代信息技术的重要支柱和数字经济的新引擎，也将给包括支付行业在内的金融业带来深刻的影响。从个人观察来看，对支付行业而言，5G环境下的VR(虚拟现实)和AR(增强现实)技术能够在更加复杂的交叉验证、信息综合条件下开展客户身份识别与实名制管理，进一步提升支付行为的安全与效率。

　　除5G之外，区块链、人工智能、物联网、金融云、大数据等诸多新技术及其组合都可能带来支付行业、金融业乃至整个经济由点到面的突破性影响。WEF(世界经济论坛)预计到2025年，全球10%的GDP将存储在各类区块链系统中。从更为广泛的技术组合来看，“5G+”在包括支付行业的各种产业上的应用值得期待，而且随着探索的深入会有更多的应用出现。

　　支付行业基本特征的变化——资本和技术密集程度提高。如果按照创新效果评估，可以把技术创新大致分为三种类型：“节约劳动的技术创新”“节约资本的技术创新”“中性的技术创新”。其中，通过节约劳动的技术创新，经济中的资本密集程度将提高。

　　近年来，支付行业技术创新的重要影响之一是节约了大量活劳动，而与此同时，物化劳动投入大大提高。从商业银行角度观察，支付业务的电子银行(含自助机具)业务替代率已经超过90%。其直接原因是银行卡业务明显地被无卡支付、手机扫码分流，移动、线上支付迅速替代柜面业务。而更深一层的，则是以系统建设、设备投入为具体表现形式的资本与技术投入。从新型支付应用的市场拓展来看，新的支付习惯的培育也少不了市场主体以多种优惠、补贴形式表现的资本投入。

　　竞争合作重点的变化——以新技术驱动综合效能深化。过去10年，随着非银行支付机构“登堂入室”，实时零售支付逐渐成为支付行业的发展重心。同时，支付机构推动的支付体系生态变化进程逐步发展到数据变现时代，传统的铺设支付通道、收取手续费的盈利模式已成为过去。在新的支付生态下，支付行业市场结构的变化主要发生在与消费者关系密切的零售支付领域，尤其是增长最快的移动支付领域，支付宝、财付通两家机构的市场份额已经超过90%，基本上形成了“双寡头”的市场结构。