基金三季报出炉：重仓核心资产 增配科技龙头

　　基金三季报出炉，前三季度业绩浮出水面，分化明显。从基金前十大重仓股来看，消费和制造业白马股仍为其所爱，而对有业绩支撑的计算机、电子行业龙头，基金也加大了配置力度。从基金业绩表现看，重点发权益类基金的基金公司在大多数时间表现乐观，而未重点发权益类基金的则表现一般。对于四季度行情判断，多位明星基金经理表示将重点配置优质行业龙头，符合产业和消费升级趋势的行业会出现较好的投资机会，如医药、消费、科技、先进制造等板块。

　　基金三季报落幕 “重股轻债”类基金抢镜

　　公募基金三季报披露工作已经结束，全部公募产品在三季度的调仓、建仓路径得以完整曝光：绩优基金在三季度保持对消费和制造业白马股的一贯热度的同时，还大多增配了科技、医药等新兴成长类股票，特别是对5G概念股情有独钟。

　　从权益类基金净值增长率排名看，截至10月24日收盘，主动权益类基金排名前四的产品净值增长率均达到了80%一线，其中，银华内需精选（86.50%）、博时医疗保健行业A(80.15%)、交银成长30（79.63%）、广发双擎升级（78.50%）。在权益类基金仓位变化上，缘于对后市的观点有一定程度的分化，部分绩优基金在持仓态度上出现明显的分歧，如银华内需精选三季度末的股票仓位提升至约89.50%，博时医疗保健行业三季度末的股票仓位约为73.86%，而交银成长30三季度末的股票仓位则降低到大约64.80%。

　　集中持仓核心资产 主动权益类基金仓位分化显现

　　三季度末，公募基金持有最多的重仓股仍集中在大消费、大金融等白马股上，部分医药股数量也有所增加。

　　Wind数据显示，按照持股总市值来计算，权益类基金三季报中的前十大重仓股依次是中国平安、贵州茅台、五粮液、招商银行、格力电器、恒瑞医药、立讯精密、美的集团、泸州老窖、伊利股份。《红周刊》记者注意到，基金持有的上述股票市值均超过千亿元。

　　对比上一季度末基金十大重仓股，本季基金的前十大重仓基本还是一些老面孔，仅有兴业银行被挤出了前十大重仓股位置。在三季报中，兴业银行在基金重仓股中排名退至第14位，而上一季排名在第12位的立讯精密则成功挤入了本季基金前十大重仓股行列。究其原因，与立讯精密基本面大幅改观有关。资料显示，立讯精密前三季度的营业总收入和归属于上市公司股东净利润均比上年同期增幅显著，其中前者增加70.96%，后者增加74.26%。与此同时，今年科技股站上风口也吸引了更多基金对其关注。

　　对于三季报中公募整体持仓特点，好买基金分析师曾令华总结称：“三季度末，公募基金持有最多的重仓股仍集中在大消费、大金融等白马股上，部分医药股数量也有所增加。整体上，体现出基金持仓仍集中在核心资产的特点。”

　　除去十大重仓股外，基金的股票仓位也广受投资者关注。《红周刊》记者利用Wind资讯统计普通股票型基金仓位，仓位约为88.24%，其中仓位最高的长江量化匠心甄选的仓位达到了95.68%。对比上一季度末，股票型基金仓位87%、偏股混合型和灵活配置型基金仓位分别在81%和56.3%。三季度末，权益类基金仓位整体有小幅提升。

　　在整体仓位有所提升的同时，权益类基金的实际仓位也存在两极分化情况，如金鹰旗下的金鹰产业整合的仓位达93.47%，而金鹰鑫瑞仓位却赫然为零。《红周刊》记者了解到，除去对二级市场认知不同外，还或许与基金经理在当季大多利用科技板块做进攻有一定关系。对此，有基金经理在季报总结中直言：“科技股的波动特性常给人以烦恼而又甘甜的滋味。”

　　除此之外，受到投资者极大关注的科创板主题基金的仓位分化也是非常明显的，不仅有部分产品的股票仓位超过9成，且也有债券仓位接近9成的。如汇添富科技创新A的股票仓位就达到了92.12%，华安科创主题的债券仓位则高达89.46%，而股票仓位则仅为2.48%。

　　对此，华安科创主题的基金经理表示：“基金目前处于建仓期，股票操作部分，积极参与科创板新股发行。”因股票仓位仅约为2.5%，十大重仓股中，每只重仓股票占基金资产净值的比例非常小，排在首位的工商银行仅约为0.23%。

　　“重股轻债”类公募基金抢镜

　　重点发权益类基金的公募基金公司在大多数时间一直表现出色，而未重点发权益类基金的基金公司则表现一般。

　　在三季报披露过程中，基金公司的“得与失”也暴露出来。与去年受股市拖累的失意迥然不同，今年以来，重点发权益类基金的公募基金公司在大多数时间一直表现出色，而未重点发权益类基金的基金公司则表现一般，如华富、富安达等几家规模偏小的公司就存在这种失意。