杭州高新溢价6倍收购快游科技谋转型

长江商报记者 徐佳 实习生 陈泽丰

去年底，刚刚出售并购仅一年多的子公司后，线缆用高分子材料制造商杭州高新（300478.SZ）再拟高溢价跨界进入游戏行业。

根据收购方案，杭州高新拟以现金2.5亿元收购厦门市快游网络科技有限公司（以下简称“标的公司”或“快游科技”）100%股权，同时交易对手方许下了标的未来三年扣非净利润合计不低于1.36亿元的业绩承诺。

长江商报记者注意到，相较于去年三季度末快游科技账面净资产0.33亿元，快游科技得到了2.5亿元的评估值，溢价率高达6.46倍。

    拟作价2.5亿收购游戏公司

3月3日晚间，杭州高新披露资产收购公告，公司拟以自有资金人民币2.5亿元收购快游科技。本次收购完成后，快游科技即成为公司全资子公司。

长江商报记者注意到，去年以来标的公司业绩表现强劲，并得到了超高的溢价。财务数据显示，快游科技2017年和2018年前三季度分别实现营业收入3094.13万元、4255.6万元，净利润分别为967.4万元、2018.5万元。

截至去年三季度末，快游科技资产总额7315.8万元，负债总额3953.6万元，所有者权益3362.17万元。

本次交易采用市场法进行评估，快游科技股权全部权益价值评估值为2.5亿元，较账面净资产增值2.17亿元，增值率达646.51%。

同时，交易对手方也作出业绩承诺，快游科技在2019年度至2021年度各年度实现的扣非后净利润数分别不低于3600万元、4500万元、5500万元，三年合计不低于1.36亿元。

    上市近四年仅一年净利增长

长江商报记者注意到，上市以来杭州高新业绩增长乏力。去年末将才收购一年多的子公司出售，加速了公司业绩下滑。

2015年至2017年，杭州高新分别实现营业收入5.42亿、5.62亿、6.52亿，同比增长-5.35%、3.55%、16.02%；净利润分别为4111.43万、3531.49万、4234万，同比增长-10.91%、-14.11%、19.89%。

其中，2017年杭州高新以支付现金的方式，作价5.6亿元收购奥能电源100%股权。奥能电源并表后，公司当年业绩得以提升。

然而，去年年末，杭州高新公告称拟将奥能电源100%股权转让给原股东。

随着奥能电源年末出表，杭州高新去年业绩再次大幅下滑。业绩快报显示，2018年度杭州高新实现营业收入8.53亿，同比增长31%；归属于上市公司股东的净利润为2430.2万元，同比减少42.6%。

对此，杭州高新表示报告期内，公司新增募投项目开始折旧，财务费用增加，子公司业绩亏损，导致公司业绩下降。