崛起！历经20年风雨，中国科技终破局？

　　2019年上半年，中国科技行业再次深刻感受到2000亿事件的巨大影响，市场再次陷入迷茫之中。这次，进门财经很荣幸邀请到了招商证券(600999)计算机行业首席分析师刘泽晶，在路演中刘总提到，中国科技业的成长一直伴随着各种障碍，但依旧取得巨大进步。

　　通信设备，尤其5G已实现反超。在新兴领域，如人工智能、云计算的基础研究与应用方面，中国无论在科研投入、人才储备、政策支持，还是代表性龙头公司方面，都已经可以与世界先进水平同台竞技。

　　华为、中兴不是偶然事件，千禧年以来，我国科技企业频繁面临发达国家压制，被压制范围主要集中在电子产业以及通信领域。

　　我们认为2000亿事件的目的是隐藏在背后的科技竞争。回溯历史，欧美抑制中国科技企业发展并不是近两年才开始，过去20年我国科技类企业就多次被发达国家针对。

　　一、中国科技实力显著提升

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　　IC设计快速发展

　　近年来，我国IC设计企业快速发展，取得了显著的成绩。2018年国内IC设计企业1698家，比去年的1380家增加了318家，同比增长23%，这是继2016年企业数量大增600家后，IC设计行业再一次呈现企业数量剧增的发展热潮。

　　其中，销售过亿的IC设计企业2018年为208家，占比12%，较2017年增加17家，同比增长9%。208家企业销售总和达到2017.64亿元，同比增加285.15亿元。

　　IC设计领域看，2018年美国在全球芯片设计领域拥有68%的市场占有率，是芯片设计领域的领头羊；中国台湾地区市场占有率约为16%，局全球第二；中国大陆则拥有13%的市场占有率，较去年同期增长2%，位居全球第三。

　　自2010年以来，最大的Fabless市场份额增长来自中国企业，从2010年的5%增长至2018年的13%。目前全球前50的Fabless公司中国企业有10家，而华为海思则以75.7亿美元的营收，排名全球第五。

　　目前我国高端通用芯片与国外先进水平的差距主要体现在四个方面：

　　1）移动处理器的国内外差距相对较小。华为海思与紫光展锐已处于全球前列，2018年海思以501.18亿元人民币（约73.9亿美元）的营收在国内排名第一，收入增速达到29.5%，但与高通相比，仍相差79.9亿美元。

　　2）CPU中央处理器追赶难度最大。国产CPU的差距不只是技术实力，更在于软件及应用等生态环境。英特尔、AMD几乎垄断全球市场，国内相关企业约有6家，但都无法实现大规模量产，担任国产替代重任的包括龙芯、申威、飞腾等国内企业无法与海外CPU龙头竞争。

　　3）存储器国内外差距同样较大。在内存与闪存领域中，三星和海力士拥有绝对优势，两大领域合计市场份额分贝为75.7%和49.1%。

　　中国厂商竞争空间极为有限，武汉长江存储试图发展3DNAND技术，但目前仅处于32层样品阶段，而三星、英特尔等龙头均可以规模化量产64层产品。而在NorFlash领域，兆易创新已经成为全球主要供应商之一。

　　4）在FPGA、AD/DA等高端通用芯片领域，国内外技术相差悬殊，国内发展甚至有些停滞。

　　我们认为中国高端芯片的缺失是因为半导体产业缺少长期的资本投入、研发投入。2018年美国八家半导体公司研发费用超过10亿美元，合计314亿美元，其中英特尔再次位居第一，研发支出达到135亿美元，资本开支达到152亿美元。

　　而国内集成电路领军企业中芯国际2018年研发支出6亿美元，资本开支18亿美元。我们认为随着中国对半导体产业支持力度不断增大，我国半导体企业未来将加速追赶发达国家的脚步。

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　　由弱至强的中国通信

　　中国通信领域经历了从“落后”到“追赶”，再到“比肩”甚至“引领”的发展过程。1G、2G时代，中国企业没有任何核心专利。到3G时代，中国企业开始拥有了部分通信技术专利，到4G时代，华为、中兴等已进入全球4G专利第一阵营，5G时代，中国有望迎来巨大突破。

　　3G时代：在我国发放的三张3G牌照中，中国移动获得由中国独自定制的TD-SCDMA技术标准，中国电信获得了美国高通主导提出的CDMA2000技术标准，中国联通(600050)获得了欧洲提出的宽带CDMA技术标准。

　　我们认为在3G时代，中国通信企业仍然依赖海外通信企业技术支持。在2G、3G时代，爱立信是通信行业的龙头，市场份额一度超过40%，而华为、中兴在3G领域的专利基本为零。