疫情中的新机会！14类科技硬件需求暴增，iPad缺

随着疫情全球蔓延，手机等需求遇到挑战，同时，也为部分科技硬件品类带来了机会：1）疫情期间，用户线上行为更为活跃，在线教育/远程办公的普及，以及居家娱乐/健康等需求，带动平板电脑、笔电、游戏机、ARVR 等需求提升，部分抵消疫情期间手机等品类下滑的风险；2）长远来看，居家时间的提升，也有利于培养消费者对智能家居、非接触式物流等智能化生活的兴趣和使用习惯，为 5G、AI 即将带来的 AIOT时代打下基础。

▲疫情对于科技硬件发展机遇

本期的智能内参，我们推荐中金公司的报告《疫情催生哪些科技硬件机会》， 揭秘疫情给在线教育/远程办公、居家娱乐、智能生活等相关场景硬件市场带来的机遇。

原标题：

《疫情催生哪些科技硬件机会》

作者： 胡誉镜 黄乐平 陈旭东 刘莹莹

一、 在线教育与远程办公

新冠疫情爆发后，学校普遍推迟开学时间。随着疫情持续发酵，学校为推进正常教学计划，均开始进行线上教学，通过直播、录播等方式进行授课。在线教育进一步普及将提升平板电脑、打印机和投影仪等硬件设备需求量。

▲全网移动互联网用户周规模

▲全网移动互联网周人均使用时长

平板电脑：各地中小学在线教育普及，平板电脑等工具需求量上升。2 月 3 日-10 日，拼多多在线教育相关数码产品订单超过 20 万单。天猫商城也显示，iPad 系列中的大多数产品都缺货，等待发货时间从 17-31 日不等。我们认为，平板电脑受益于在线教育，相比电脑价格低且更为便捷。随着海外疫情的加剧，我们预计平板电脑在 1H20将会有良好表现。

打印机：疫情推动在线教育普及，学生需要打印讲义、作业等辅助材料，提升家用打印机及墨盒需求量。根据京东“211 电脑数码超级日”数据显示，当天家庭打印机成交额同比增 16 倍，与打印机配套使用的墨盒销量也同比增长 203%。我们认为，家用打印机渗透率未来将继续提升。

投影仪：用户线上行为更加活跃，投影显示面积更大。据京东大数据，除夕至初六期间，影音娱乐品类成交额同比增长 170%，其中家用投影仪成交额更是同比增长超200%，家用投影 Top1 单品极米 H3 销售额突破千万，创历史新高。随着短期在线教育普及以及长期家庭娱乐设施的丰富，投影仪需求量将稳步提升。

全国陆续在 2 月 10 日开始复工，但由于当时疫情仍在爆发阶段，公司大多选择在线办公，通过钉钉、企业微信、Zoom 等推进工作进展。我们认为，疫情带动的远程办公拉动 TWS及电脑类数码产品的销量。

二、 复工/远程办公

笔记本电脑：电脑类数码产品提高在家办公效率，视频连线、语音会议等办公场景凸显硬件配置重要性。根据京东“电脑数码日”数据统计，当天轻薄本、笔记本、一体机电脑销量分别实现同比增长 467%、304%、206%。我们认为，未来企业协同办公趋势明显，远程会议等活动将更加频繁，轻薄型笔记本电脑需求量将不断扩大。

TWS 耳机：在当前防疫防控严格的情况下，大家会减少人际交往和当面交谈，频繁的远程会议带来无线耳机需求提升，在佩戴口罩的情况下，无线耳机会更畅销。据了解，拼多多平台补贴后的 AirPods 销量同比上涨 158%。受到疫情影响短期消费疲软，2020/21 年 TWS 全球出货量分别达到 2.34/3.85 亿部，同比增长 84%/65%。

▲全球 TWS 出货量预测

▲全球 AirPods 及 AirPods Pro 出货量预测

三、 居家娱乐/健康

游戏主机与 AR/VR：1H20 疫情催化 2H20 新品加持，全年需求高涨 。受疫情影响，外出活动基本停止，消费者线上行为更加活跃，线上娱乐时间延长。消费者对游戏硬件有较大娱乐需求，且受《动森》、《半衰期》爆款游戏推动任天堂 Switch、VR 头显等娱乐设备销量明显增长。