寻找科技改变消费的下一个大机会
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文/国泰君安消费大组
来源：国泰君安证券研究（ID:gtjaresearch）
科技和消费，在投资领域往往被视为截然不同的两个主题，然而在当下，科技对消费正体现出越来越强的影响力。
以当下我们正处在的4G移动互联网时代为例。
据统计，2019年上半年，移动互联网用户的人均单日使用时长已经长达358.2分钟——换句话说，除了吃饭睡觉上班，中国人每天有6个小时的时间都在围着手机转。
全民“手机族”带来了海量的移动互联网流量，而以微博、微信，以及现在的抖音和快手为代表的各类社交和短视频App，切分了其中的最大份额。
他们，就顺理成章的成为了这个消费时代的红利攫取者。
▼ 移动互联网接入流量每年接近翻倍增长
仅以消费产业中的营销端为例。
移动互联网时代，“搜索”在营销链路中的重要性下降，基于“社交”和“粉丝”的社会化营销崛起。专业的内容、巨大的人格魅力、短视频交互的娱乐性，加上KOL在各自领域的专业度，让小红书、B站、快手、抖音等平台取代线下，成为新一代连接人、货、场的中枢。
而这一类App即时性、参与性、互动性的特点，进一步增强用户体验的同时，也细分了用户群体。而相对应的，随着粉丝的聚集，营销的精准度和转化效果得到了再次提高，从而形成良性循环。
▼ 基于短视频App的营销带货
切分了巨大的市场流量
因此，科技实力强如字节跳动，就开始将大数据算法全面应用于创作、分发、管理与营销等多个层面。
其旗下的头条、抖音App，结合内容特征、用户特征、环境特征、协同特征等多维度，为用户推荐在特定场景下最适合浏览的内容，形成了千人千面、精准营销的营销方式，大大提升了营销投放的效率、降低营销投放成本，日益成为消费品广告投放的重镇。
一花一世界，这个案例让我们看到，中国消费市场的底层逻辑正随着科技时代的来临发生改变——科技在让一批企业失去了护城河的同时，也为另一批企业送上了最强助攻。
而如果我们能及时找到顺势而为的优质企业，或是应科技趋势而生的新消费市场，无疑就可以在未来的投资中立于不败之地。
近期，国泰君安消费研究团队联合推出了深度报告《科技改变消费》，用两万字长文为我们讲述了科技将如何重塑中国的消费行业。我们仅截取其中的部分观点，与君分享。
01
通信技术革命
重塑消费行业
回到移动互联网的话题。
事实上，回顾消费行业的历史，通信技术每次出现质的飞跃，均会催生一批新的消费“独角兽”企业诞生。
▼ 通信基础产业的更新换代，均会出现孕育消费行业“独角兽”的机会
如果说4G时代催生了在线游戏、在线视频、社交直播等一系列的移动互联网红利，那么5G时代又会给消费行业带来怎样的变化么？
国泰君安消费团队从生产端，产品端，供应链端，场景端和营销端进行了全面解析。
▼ 5G从生产端、产品端、场景端、营销端等环节重塑消费行业
①生产端——5G应用在中长期将极大提高企业生产效率、降低生产成本。
从智能家居、健康管理、智能交通、智慧农业到工业互联网、智能物流等领域，5G将催生众多产业和全新能力，进而促进社会效率大幅度提高，社会成本大幅度降低。
