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榜单解读

前言：在热点城市接力出台调控政策、中央多次强调“房住不炒”的背景下，7月土地市场热度有所下滑，操盘金额TOP50房企单月投资金额也分别较6月高点、二季度均值下降19%和15%。

截止至7月末，百强房企拿地销售比为0.38，与上半年几乎持平，但TOP30房企拿地态度进一步显著分化。10强房企拿地销售比降至0.24，而第二、三梯队房企拿地销售比分别达到0.58和0.53，其中绿城、中梁(02772)、融信、滨江等房企1-7月拿地销售比超过0.7。

投资结构上看，长三角、中西部仍然是企业重点拿地区域，得益于二线城市加速供地，百强房企7月拿地建面中二线城市占比达到49%。

在供地宽裕的预期下，下半年将有更多拿地机遇出现，企业仍应聚焦高能级二线以及强三线城市，并警惕地价过高的风险。

地价、溢价率均有所回落 长三角热点城市竞拍加剧

7月份全国土地市场单月成交呈现量价齐跌走势，二季度以来地市连续三月成交量上涨的走势被中止。由于杭州、宁波等热点城市优质地块出让减少，平均楼板价及溢价率均有所下调。整体来看，在中央多次重申“房住不炒”和各地调控政策出台的影响下，土地市场热度有所降温。

虽然地市整体降温，但重点监测城市中长三角热点城市如宁波、绍兴、湖州、徐州等部分地块吸引了多家企业参拍，最终报价轮数过百。据不完全统计，碧桂园、中海、新城7月份在重点监测城市参拍重点地块次数达到25次以上，其次旭辉、金科、中梁、正荣等典型企业参拍重点地块的次数与二季度月均值相当。重点地块整体竞得率仅有2成左右，竞争仍然较为激烈。

销售TOP30新增货值占百强七成 龙头房企集中度下滑

截止至7月末，新增货值百强门槛达到123.3亿元，同环比分别大幅上升24%和55%，虽然百强门槛显著提升，但1-7月新增货值TOP100企业总货值仅有5.5万亿，较去年同期减少3000亿元，主要因头部房企纳储放缓导致。

碧桂园(02007)、恒大(03333)年内新增货值突破2500亿元，位列前两名。前7月共有19家企业新增货值过千亿，较6月末增加了6家，10强房企中除金茂以外均进入了新增货值千亿阵营，强者恒强的格局未变。

按销售百强房企各梯队拿地情况来看，10强房企新增货值占百强总货值的31%，较上月再降5个百分点，反之第二、第三梯队房企新增货值分别占百强总货值的26%和13%，占比持续上升。虽然TOP30房企仍然占据百强新增货值的7成，但龙头房企所占份额明显下降。

二、三梯队冲规模势头不减 销售TOP11-20企业拿地较为积极

拿地销售比方面，前7月百强房企整体拿地销售比为0.38，与上半年基本持平。分梯队、以及对比去年同期情况来看，TOP30企业拿地态度分化显著：10强房企拿地销售比进一步下降至0.24，反之第二、三梯队房企拿地销售比提升至0.58和0.53。滨江7月份竞得杭州市中心宅地，成交价高达103亿元，前7月企业拿地销售比已经高达1.26。

从拿地销售比变化走势来看，龙头房企依然具备规模优势，但拿地态度愈发谨慎，而TOP11-30房企规模进阶的野心也更为明显。

操盘TOP50企业投资金额整体下滑 绿地、新城、滨江等单月投资力度较大

二季度投资“小阳春”后，7月典型房企投资金额开始下降，但仍保持一定景气度。操盘金额TOP50房企单月拿地金额近2700亿，较6月份高点、二季度均值分别下降19%和15%。一方面是上半年积极补库存后部分房企放缓投资节奏所致，另一方面也与供地节奏不无关系。整体来看，操盘TOP50企业7月投资金额仍高于上半年平均水平。

单月来看仍有部分房企单月表现亮眼。如绿地、新城、滨江、正荣(06158)等单月拿地销售比高于0.9，远超行业平均，整体投资力度保持高位。其中绿地、禹洲(01628)等单月拿地金额超过100亿，达近一年新高。新城、滨江、远洋等房企则维持了二季度以来积极投拓的的态势。

另，从投资强度较大房企的布局来看，聚焦在二线核心城市以及强三线城市。例如正荣7月份在南京连拿4块地，禹洲也积极在宁波、武汉等城市落子。而以三四线为主的绿地、新城同样在长沙、武汉、苏州、青岛等核心城市深化布局。