机械行业研究：交通强国省级方案陆续发布 新基建投资稳增长进入实操阶段

本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、柳工、博实股份、亿嘉和、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、晶盛机电、诺力股份、科沃斯、石头科技、克来机电等

    长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、弘亚数控、中大力德、精测电子、北方华创、中微公司、锐科激光、五洋停车、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、捷佳伟创、迈为股份、中国中车、康尼机电等

    本周观点

    交通强国省级方案陆续发布，新基建投资稳增长进入实操阶段。4月17 日中共中央政治局会议再次强调，“加强传统基础设施和新型基础设施投资”。本周《交通强国江苏方案》、《交通强国浙江方案》

    先后发布，《江苏方案》规划，到2035 年江苏省高快速铁路达到5000公里以上，货运铁路达到1700 公里以上；《浙江方案》指出，到2025年浙江将高质量完成交通强国建设试点，专门规划了“十大千亿”、“百达百亿”等重大工程，“十大千亿”工程均为超级交通工程，如沿海高铁、环杭州湾智慧高速等，总投资超1.2 万亿元；“百大百亿”

    工程涵盖公路、铁路、轨道等各种交通方式共103 个项目，总投资约2.4 万亿元。城际高铁、轨交均在此前“新基建”的内容之中，2019 城轨获批复规模较大，20 年建设任务重大：2019 年国家发改委共批复郑州、西安、成都3 市新一轮的城市轨道交通建设规划，获批建设规划总投资共计3425.78 亿元；另有北京市城市轨道交通第二期建设规划方案调整获批，涉及总投资额1222.12 亿元；近期合肥市轨交第三期建设规划（2020—2025 年）也获发改委批复，总投资798.08 亿元。在投资稳增长、积极财政政策的持续催化下，我们预计今年将看到更多城市铁路投资规划落地。铁路项目的实施中，土建工程对工程机械需求也将形成利好，同时利好铁路设备、工程机械。

    风险提示

    宏观经济波动，外部需求波动。