科技股全面开花 电子行业大涨超5%

　　6月1日，儿童节，大朋友们收到了意外之喜，科技股行情全面爆发。

　　电子、通信、传媒、互联网四大巨头包揽了行业涨幅榜前四，单日涨幅分别达到了5.38%、4.50%、4.01%、3.85%。在科技股的带领下，深证成指和创业板指的涨幅也双双超过了3%。（数据来源：wind，2020-06-01）

　　那么问题来了，科技股为什么会在今天爆发？这次的科技股行情又能持续多长时间？

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　　科技股为何爆发大涨？

　　先说说科技股今天大涨原因，主要看来有两方面：

　　1、基本面，5月制造业采购经理指数（PMI）超预期。

　　5月31日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。5月份，制造业PMI指数和非制造业商务活动指数均保持在临界点以上。其中，制造业采购经理指数为50.6%，连续3个月处于荣枯线上方。在制造业采购经理调查企业中，81.2%的企业已达到正常生产水平的八成以上。市场分析认为，当前，我国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展，经济运行继续保持恢复性增长势头。

　　2、市场面，压力释放后，前期受到压制的科技板块领衔反弹。

　　科技股此前走势受到了过多压制，比如在政府工作报告发布当天，由于没有提出全年经济增速的具体目标，科技股掉头下跌；此外几次市场下跌时，科技股的跌幅也相对更大。如今经济数据向好，市场压力释放，资金情绪转暖，科技股领衔反弹也在业内预计之中。

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　　这波科技股行情能够持续多久？

　　再来研究第二个问题，这次的科技股行情能够持续多长时间？当前市场各方对于科技股的趋势还是比较乐观的。对于科技股的未来行情，我们认为主要有以下三方面催化：

　　1、政府工作报告强调提出“两新一重”，大力扶持新基建，将为科技股公司提供发展良机。

　　此次政府工作报告中的“两新一重”的新提法引起了机构普遍关注。“两新一重”也就是两个“新”和一个“重”，分别是新型基础设施、新型城镇化，以及交通、水利等重大工程。中信建投在对此表示，新基建是潜在市场增速最大的领域，而且范围较广。在专项债的投向中，“两新一重”即包括新型基础设施建设，内容包括新一代信息网络，5G应用，充电桩和新能源汽车。而在发展新动能中，也有发展工业互联网，推进智能制造，支持电商网购、在线服务等数字经济的内容。这些发展内容与七大新基建领域密切相关，从投资的角度，新基建比老基建有更好的潜在增速，也是内需发力的重要选项，5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等依旧是市场的重点。

　　2、科技巨头纷纷千亿加码新基建，重点细分及领军企业有望持续受益。

　　腾讯未来 5 年将投入 5000 亿，用于新基建的建设。腾讯未来五年将投入 5000 亿用于新基建的进一步布局，将就云计算、5G 网络、大型数据中心、物联网操作系统、网络安全、超算中心、人工智能、区块链等领域重点布局。阿里、京东、华为等巨头同样提出相关计划，重点发力核心科技与新基建。

　　3、市场对于科技股的信心较强，长线上涨逻辑犹存。

　　尽管科技股海外方面存在一定的负面扰动，但是国内走势还算平稳，这其实是市场信心较强的一种表现。在经历了此前一段时间的调整之后，部分资金逢低布局，也说明了大家对于科技股寄予厚望。从中长线看，行业以及个股的基本面才是决定股价未来上涨与否的关键因素，国产替代催生的巨大成长空间，国内科技企业在全球产业链地位提升、供应链份额集中，才是支撑科技股中长线上涨的内核。

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　　电子行业

　　投资科技股的理想赛道

　　对市场行情的分析，最终都要落到一个问题上：如何掘金？从工具的选择上，天弘电子ETF（159997）是我们比较看好的品种。

　　为什么选电子？原因有二。

　　1、向来以估值驱动股价上涨的科技股，在本次上涨体现了的业绩驱动的一面。与春节后的科技股集体暴涨的不同的是，科技股近来的几次反弹出现了一定的分化，季报亮眼、行业赛道确定性强的科技股涨幅更加巨大，反观季报平庸的科技股多数仍继续处于底部震荡寻底的过程。而电子行业，正是科技股中业绩稳定增长的代表。