“新基建”概念股掀涨停潮：券商解读七大领域

据新华社报道，中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作。会议强调，要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

3月5日，A股市场放量上涨，新基建主题的5G指数上涨1.7%，吉大通信（300597）、中达安（300635）、中通国脉（603559）、华星创业（300025）、华林科技（603679）、科信技术（300565）、海特高新（002023）涨停。

据央视新闻此前的报道，“新基建”指发力于科技端的基础设施建设，主要包括七大领域：5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网。

恒大研究院院长任泽平认为，“新基建”概念股走强的背后有两点值得思量。一是“新基建”有巨大的市场需求。近年来，中国数字经济蓬勃发展。此次疫情防控期间，数字经济撑起了一片天，新产业新模式缓解了疫情的影响，增强了中国经济的抗冲击能力。

二是“新基建”符合政策导向，是稳增长政策的发力点。部委政策也在持续加码“新基建”。地方发力“新基建”的动作更为明显。

国泰君安证券宏观团队点评称，与动辄上万亿的传统基建项目相比，“新基建”规模太小，对拉动上百万亿元的经济体的增速来说杯水车薪。根据工信部，未来8年国内5G投资总额将达1.5万亿，因此2020-2021年运营商5G投资额度总共才有2000亿-3000亿元。政府可以大幅加快这方面的进展，从而以对数字、信息经济相关行业的作用很大，但总规模还是只有1.5万亿的话，对于拉动GDP实在微不足道。

“我们认为政府将会以关系国计民生的重大工程等‘老基建’托底复苏，以‘新基建’为主要推手；‘老基建复苏、新基建加力’。而资本市场的表现更能反映出资本市场上的人心在TMT上，以基建的名义炒TMT。”

结合央视新闻的报道及券商行业的研报，“新基建”的七大领域包含哪些投资机会？

一、5G基建：2020年至2022年是5G建设的投资高峰期

中金公司认为，5G新基建对于稳投资和推动产业升级至关重要，5G建设规模有望加速扩张，利好产业链上游基础设施服务相关标的。

该机构指出，政策层面的接连鼓励，有助于稳定和提升5G的投资力度，助力5G网络实现快速大规模扩张；2020年至2022年是5G建设的投资高峰期，运营商的资本开支将逐步上扬以建设基本覆盖全国的5G商用网络。

“5G网络的快速扩张将会推动5G业务和应用的快速普及，从而带动数据流量高速增长，配套网络平台服务需求也会随之提升，数据中心、云计算有望从中获益。产业互联网也将受益于5G网络的快速发展，以物联网、车联网、工业生产和远程服务为代表的典型应用有望实现加速增长。”

5G产业链相关公司。数据来源：中金公司

持有类似观点的还有东方证券，该机构认为，5G商用有望促进云计算产业保持高速增长，云服务商有望进行新一轮设备扩容；电信运营商也为应对5G时代数据服务陆续推出服务器采购计划。

另外，东方证券还认为，随着信创战略的推进，政府及重点行业的采购需求也将成为服务器行业重要的订单来源。整体来看，2020年及未来3-5年，我国服务器行业将迎来历史性的发展机遇。

二、特高压：“年内新审批线路或将带来1500亿元市场增量空间”

银河证券在研报中分析，特高压行业将规划加码，力度超预期。根据2018年9月国家能源局印发的《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，共规划了12条特高压工程（5直7交）。

“此次工作任务要求年内开工建设白鹤滩-江苏特高压直流、华中特高压交流环网等工程，年内核准南阳-荆门-长沙、武汉-南昌、白鹤滩-江苏等2直5交共7条特高压工程，力度超预期。按照每条特高压约200亿元投资测算，年内新审批的7条特高压线路或将带来约1500亿左右的市场增量空间。 ”

三、城际高速铁路和城际轨道交通：“规划、在建线路规模稳步增长”

城市轨道交通已成为我国基建重点。

中泰证券在研报中指出，截至2018年底，我国（不含港澳台）共有35个城市开通城市轨道交通运营线路185条，运营线路总长度5761.4公里，可研批复投资额累计42688.5亿元。此外，截至2018年底，共有63个城市的城轨交通线网规划获批（含地方政府批复的19个城市）。