矩子科技三年现金流敌不过净利 冯小树夫妇快进快出

　　中国经济网编者按：上海矩子科技股份有限公司（以下简称“矩子科技”）将于9月26日首发申请上会，公司此次拟登陆深交所创业板，发行不超过2500万股，保荐机构为兴业证券股份有限公司。矩子科技此次拟募集资金5.07亿元，其中，1.37亿元用于机器视觉检测设备产能扩张建设项目；7887.73万元用于机器视觉检测设备研发中心项目；1.50亿元用于营销网络及技术支持中心建设项目； 1.40亿元用于补充流动资金。

　　2015年至2018年1-6月，矩子科技营业收入分别为2.41亿元、2.38亿元、3.53亿元、2.30亿元；同期销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.14亿元、2.71亿元、3.43亿元、2.66亿元。

　　2015年至2018年1-6月，矩子科技净利润分别为4673.03万元、4887.95万元、7381.60万元、6033.55万元；归属于母公司所有者的净利润分别为4242.74万元、4446.34万元、6738.03万元、5773.35万元。

　　2015年至2018年1-6月，矩子科技经营活动产生的现金流量净额分别为3474.37万元、4344.21万元、3068.57万元、7217.36万元。

　　数据可见，矩子科技2015年至2017年这三年的经营活动现金流量净额均低于同期净利润。

　　2015年至2018年1-6月，矩子科技资产合计分别为2.89亿元、3.62亿元、4.42亿元、4.91亿元。其中，流动资产分别为1.69亿元、1.99亿元、2.75亿元、3.24亿元；非流动资产分别为1.20亿元、1.63亿元、1.67亿元、1.67亿元。

　　2015年至2018年1-6月，矩子科技负债合计分别为7256.47万元、9633.10万元、9992.22万元、1.11亿元。其中，流动负债分别为7235.42万元、9606.87万元、9959.46万元、1.10亿元；非流动负债分别为21.05万元、26.24万元、32.76万元、37.49万元。

　　2016年至2018年1-6月，矩子科技短期借款分别为1999.98万元、2000.00万元、2944.39万元，占流动负债比例分别为20.82%、20.08%、26.66%。

　　2015年至2018年1-6月，矩子科技应收账款分别为7617.66万元、7125.56万元、1.10亿元、1.01亿元，占流动资产比例分别为45.00%、35.78%、40.00%、30.99%；应收账款账面余额分别为7901.73万元、7451.71万元、1.13亿元、1.03亿元，占营业收入比重分别为32.77%、31.34%、31.95%、44.87%。

　　2015年至2018年1-6月，矩子科技存货账面价值分别为3164.29万元、5832.13万元、8267.54万元、9169.63万元，占流动资产比例分别为18.69%、29.29%、30.07%、28.26%。

　　矩子科技综合毛利率连降两年。2015年至2018年1-6月，矩子科技综合毛利率分别为46.16%、43.32%、41.21%、43.74%。

　　矩子科技客户集中度高。2015年至2018年1-6月，矩子科技前五大客户收入金额分别为1.04亿元、1.11亿元、1.68亿元、1.36亿元，占营业收入的比例分别为43.13%、46.77%、47.68%、58.91%。

　　2015年至2018年1-6月，矩子科技研发费用分别为2,244.20万元、2,578.19万元、2,572.09万元、1,360.69万元，占营业收入比例分别为9.31%、10.84%、7.28%、5.91%。

　　2015年、2017年、2018年1-6月，矩子科技理财产品余额分别为630 万元、350万元、150万元；2015年、2018年共分红8250万元。

　　矩子科技关联交易频繁，且公司实控人夫妇曾资金占用1亿元。

　　招股书显示，矩子科技2015年至2018年1-6月关联采购合计分别为621.32万元、446.90万元、147.95万元、106.62万元；2015年至2017年关联销售合计分别为1.60万元、16.18万元、22.44万元。

　　在矩子科技与关联方资金往来情况中，杨勇及其配偶2015年偿还金额为1.04亿元；2015年杨勇及其配偶代付薪酬、代收货款分别为413.21万元、211.21万元。

　　此外，据证监会反馈意见显示，2015年8月，元亚投资、汇智复利对矩子有限进行增资；同年9月，汇智复利将全部股权转让给元亚投资。

　　天眼查工商信息显示，汇智复利的法定代表人为何晓玉，总经理为冯小树。

　　据证监会2017年一份罚单显示，1996年3月至2014年2月期间冯小树于深交所任职，2004年12月至2007年4月期间冯小树担任发审委委员。冯小树利用职务之便违法买卖股票获取暴利，证监会决定没收冯小树违法借他人名义持有、买卖股票的违法所得2.48亿元，并处以2.51亿元罚款。

　　另据中国经营报报道，证监会此前披露冯小树之妻名为何某玉。基于上述大概率重合性，可以推断冯小树之妻正是何晓玉。

　　综上所述，法定代表人为何晓玉，总经理为冯小树的汇智复利在2015年8月增资，当年9月就将全部股权转让给元亚投资，可谓快进快出。

　　中国经济网记者就相关问题采访矩子科技，截至发稿，采访邮件暂未收到回复。

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