全球惊魂！特朗普威胁加关税 哪些行业将受影响

总统关于全球贸易关系的讲话令投资者对于全球经济放缓以及能源需求放缓的担忧加大，全球市场再次上演惊魂一刻，美股反弹超300点后直接闪崩跳水，自高位狂泻600点。

A50期货也直线暴跌近3%，离岸暴跌超500点。避险情绪骤然升温，黄金暴涨。

受到外部环境的影响，亚太地区股市集体低开，截至发稿，日经225指数开盘下跌逾2%；韩国SPI指数开盘下跌逾1%。

香港恒生指数低开超2%，报26950.53点，跌破27000点关口，国企指数跌2.4%，红筹指数跌2.47%。

低开1.63%，失守2900点，跌2.36%，跌2.16%。

另外，作为国际原油价格基准的伦敦布伦特原油期货价格下跌超过6%，收于60.67美元/桶，创2016年2月以来的最大单日跌幅。

8月2日凌晨，特朗普在其推特上宣布：在中美谈判期间，将于9月1日对中国输美的其余3000亿美元商品额外加征10%的。

值得注意的是，第十二轮中美经贸高级别磋商在上海才刚刚结束。据新华社报道，7月30至31日，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在上海举行第十二轮中美经贸高级别磋商。双方按照两国元首大阪会晤重要共识要求，就经贸领域共同关心的重大问题进行了坦诚、高效、建设性的深入交流。双方还讨论了中方根据国内需要增加自美农产品采购以及美方将为采购创造良好条件。

随后中国商务部发布消息称，第十三轮中美经贸高级别磋商9月将在美国举行。在9月之前这段时间，中美经贸团队为保持密切沟通，双方工作层将在8月进行密集的磋商，从而为9月份牵头人见面做好准备。

美国驻华大使馆官方网站发布“就上海贸易谈判的声明”，其中也明确提到：中方确认了他们增加购买美国农业出口产品的承诺。会晤是具有建设性的，并且我们预期就一份可强力执行的贸易协议的谈判于九月初在华盛顿D.C.继续。

对此，光大策略谢超团队点评认为，对于本次新加关税，是特朗普“以战促和”的进一步措施，本质上是一种大博弈策略，不宜理解为修昔底德陷阱或者进一步滑向“新冷战”，无需过度恐慌。

谢超团队进一步指出，结合政治局会议“房住不炒”的坚定表态来看，预计大博弈升级将进一步打开“松货币、宽财政”的空间，进一步强化“财政政策要加力提效”、“货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕”等既定政策取向，预计有望再次降准、基建增速有望提升，旧城改造和启动农村消费政策有望加速落地。

如果短期出现大幅回调，即可均匀加仓，也可重点增持如下品种：建议主要增持基建、汽车等扩大内需的主要抓手；待初期的情绪冲击消退后，继续增配受益于政策宽松的中小创；在近期地产较大幅度回调后，可以短期适度考虑增持一些地产绩优龙头。

哪些行业将受影响？

如果美方对3000亿美元商品新加关税，哪些行业将受到影响？

今年5月14日，美国贸易代表办公室（USTR）公布了针对中国301调查的第四批约3000亿美元的拟征税商品清单。根据2018年美国从中国进口数据计算，第四批清单商品的海关减值约为2673亿美元，占2018年美国从中国进口的比重为49%。

至此，四批清单的海关价值为5249亿美元，占2018年美国从中国进口的比重为97%。

此次美国发布的3000亿美元征税清单共包括3805个税则号，涵盖了前三轮已被加征关税的340亿美元、160亿美元和2000亿美元产品之外的几乎所有产品。被排除在外的仅有药品、原料药、部分医疗用品、稀土和关键矿产品。

具体来看，第四批征税清单集中了大量的消费品，其中排名第一的是电机、电气设备及其零件。

据测算，在非常悲观的情景假设下，如果全部中国对美出口商品被加征25%的关税的情况下，部分行业销售利润率边际上会受到非常大的影响，文教、美工、体育和娱乐用品制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业等影响居前。