行业细化,新老划断明确!科创企业申报再"减负",符合"3+5"直接认定

鼓励“免试生”、助力“潜力生”，在科创属性有了明确标准之后，如何执行落地成为市场看点。短短一周之内，上交所即给出了答案。

3月27日晚间，上交所发布《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，对科创板服务的行业范围进行细化，并对科创板定位把握中关于自我评估、核查把关、审核问询的程序和要求进行精简优化。另外，此前市场曾格外关注的新老划断问题，也在此次《暂行规定》中得以明确。

上交所有关人士对券商中国记者表示，设立科创板并试点注册制，是党中央和国务院为进一步落实创新驱动发展战略，促进高新技术产业和战略新兴产业发展，完善资本市场基础制度确定的重大战略部署。2020年是资本市场全面深化改革的关键推进年，作为改革试验田，深化科创板注册制试点，继续办好科创板，仍然是资本市场重要改革任务，也是各方共同责任。

他表示，《指引》和《规定》是对习近平总书记“坚守定位”、支持鼓励“硬科技”企业上市的具体化和制度化，是擦亮“科创”招牌的制度保障。

自去年3月22日科创板迎来首批9名“考生”至今，已有一年有余。期间，前来答卷的企业络绎不绝，截至3月27日已有221家企业曾在科创板上亮相。而随着各项政策制度的不断出台和完善，科创板市场的包容性也不断显现。在科创板市场的不断建设和完善下，符合科创属性要求的企业申报科创板，已成为各方共识。

行业范围获进一步细化

《暂行规定》中，将申请科创板上市企业的行业范围作出了进一步细化。具体而言，包括以下七类：

（一）新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等； 

（二）高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等； 

（三）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等； 

（四）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等； 

（五）节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等；

（六）生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等；

（七）符合科创板定位的其他领域。

拆解来看，上述分类其对此前业内参考的“六大行业”进行细分，范围涵盖新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术企业和战略新兴产业。对比之下，此次出炉的《暂行规定》进一步增强了透明度，为科创企业申报提供方便。

早在科创板运行之前，2019年1月，证监会曾发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，首次为科创板提出行业标准。在实践中，需要发行人申报科创板时需就是否符合科创板定位进行自我评估，中介机构需要核查把关,并出具专项意见；交易所发行上市审核中，着重关注发行人的自我评估和中介机构的核查把关是否合理。

上交所发言人在记者发布会中介绍，从执行情况看，上述制度安排总体上是可行的。但同时应当看到，相关规则中有关科创板定位的规定较为原则。实践中如何评价企业的科创属性、判断企业“科创成色”和“科创含量”的高低十分复杂，客观存在发行人和保荐机构申报时对是否符合科创板定位有顾虑、有关科创板定位评估和核查的形式及内容不统一、审核中与科创板定位相关内容的问询过严过细等问题。

基于此，《暂行规定》对上述问题进行了修正，这不仅有助于明确发行人申报科创板的心理预期，也有助于增强科创板定位把握的可操作性。

暂未达标企业仍可申报

在《暂行规定》中，上交所对此前证监会发布的“3+5”的科创属性体系再次进行明确。对于上述七大行业范围内所有企业，在符合《指引》规定的“3+5”条件时，可直接认定其符合科创板定位。